В одной из прошлых статей рубрики просто о сложном мы в скользь затрагивали определение слова «Облигация». Настало время подробно поговорить об этой ценной бумаге.
Допустим хозяин некой небольшой сети пиццерий решил открыть еще несколько кафе в соседних городах. Для этого ему нужны деньги. Пусть это будет 300 млн. руб. На эти нужды хозяин может взять в банке кредит или пойти другим путем – выпустить облигации. Для него это выгоднее, чем брать деньги в банке, а для инвесторов это выгоднее, чем класть деньги в банк.
Это работает следующим образом:
Хозяин компании определяет сколько облигаций он будет выпускать, какую сумму и как часто он готов по ним платить. Ну например, хозяин выпускает 300 000 облигаций сроком на 3 года и начальной стоимостью 1000 рублей. Проценты по облигациям будут выплачиваться один раз в 6 месяцев в размере, ну скажем, по 40 руб. Получаем 80 руб. в год от 1000 руб. это 8% годовых.
Суть облигаций в том, чтобы заинтересовать инвесторов в их покупке, но в то же время они будут не слишком затратными для хозяина пиццерий.
Проценты, которые выплачиваются 2 раза в год по облигациям, называются Купоны.
Так как облигации со временем могут перекупаться инвесторами друг у друга, то купоны выплачиваются тому, у кого эти облигации находятся на момент выплаты купонов.
Компания вернет начальную стоимость облигации, когда её срок закончится. Эту стоимость облигации получит тот, у кого находится эта облигация на момент погашения.
3 важнейших условия у облигации:
Номинал: это, что-то вроде стоимости облигации на момент ее выпуска. То есть сколько по ней компания получит инвестиций. В нашем примере это 1000 руб. Во время перепродажи инвесторами, данная стоимость может меняться.
Купон: это выплата процентов по облигации. Раньше облигации были не электронными, а бумажными и у них были отрывные купоны, при выплате процентов один купон отрывался. Так происходило, пока все купоны не были оторваны. Сейчас, даже в цифровом формате, используется название «купон». Купоны могут выплачиваться от 2 до 12 раз в год, но обычно это 2…4 раза.
Дата погашения облигации: это дата возврата номинала. В этот день, она пропадет из вашего портфеля, а брокер начислит вам ее стоимость и последний купон.
Держать ее до погашения не обязательно, но преимущество в том, что вы практически не потеряете проценты при продаже, что значительно удобнее обычного банковского вклада.
Если вы продержали облигацию 1 год и 3 месяца, а купоны по ней выплачиваются 2 раза в год, то вы получите два купона, а покупающий у вас инвестор заплатит стоимость облигации и плюс половину от купона (за те 3 месяца, что вы ее продержали). В то время, как придет момент выдачи купона, он получит весь купон целиком, то есть, за то, что заплатил вам и вторую половину купона.
Цена облигации на бирже может отличаться от ее номинала, как в бОльшую сторону, так и в меньшую. Цена облигации зависит от того, сколько за нее готов заплатить инвестор.
Облигации могут быть:
Государственные – так называемые ОФЗ, то есть облигации федерального займа. Выпускаются министерством финансов. Они самые надежные, но и наименее прибыльные. Обычно ОФЗ имеет 6…7,5% годовых.
Муниципальные – региональные, выпущенные органами власти. Их риски немного выше, как и доходность 7…9%
Корпоративные – облигации, выпущенные компаниями. Эти компании могут быть, как крупными, так и мелкими. У крупных компаний рисков меньше, как и доходности. Она варьируется у корпоративных облигаций в интервале от 7 до 15% годовых.
Для диверсификации (подробно о диверсификации я писал в другой статье – Акции с дивидендами или без, что лучше?) желательно иметь равное количество разных типов облигаций в портфеле, а для минимизации рисков выбирать корпоративные облигации крупных компаний.
Еще один плюс облигаций в том, что комиссия брокера берется только на момент покупки, за выплату купонов и закрытие облигации обычно комиссия не взимается.
Существует понятие Амортизация – это, когда компания, выпустившая облигацию, возвращает не единоразово всю сумму номинала в дату погашения, а растягивает на несколько последних выплат. В амортизации нет ни плюсов, ни минусов. Просто имейте в виду, что она может быть и вам надо будет перераспределять деньги по мере их поступления.
Прочитайте другие мои статьи:
=> Просто о сложном. Поговорим о бирже и ценных бумагах
=> Просто о сложном. Что такое ИИС и с чем его едят?
Если вам понравилась статья, помогите развитию моего канала Богатей поставьте палец вверх 👍 и нажмите Подписаться, чтобы не пропустить интересные статьи.
А если вы хотите отблагодарить меня, сделайте репост этой статьи в своих социальных сетях.
Богатеем вместе!