1. Лукойл
Крупнейшая частная публичная нефтегазовая компания. Новая стратегия компании Лукойл ориентируется на распределение свободного денежного потока между двумя частями. Первая часть - дивидендные выплаты. За последние два года ежегодный прирост дивидендных выплат составил более 10%, он может продолжиться. Вторая часть - распределение свободного денежного потока, сгенерированного при цене на нефть выше 50 долларов за баррель - направляется на обратный выкуп акций и инвестирование в производства.
2. Алроса
Крупнейшая публичная компания - производитель алмазов с высокой финансовой эффективностью (рентабельность по EBITDA - около 50%). Дивидендная политика предполагает выплаты от 70% до 100% FCF, если коэффициент ND/EBITDA будет в интервале 0,0х - 1,0х и более 100% FCF, если коэффициент - ниже 0х. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев приближается к 10%.
3. Банк Санк-Петербург
Частный региональный банк со значительным присутствием в Северо-Западном регионе России. Текущее отношение рыночной капитализации к капиталу банка - самое низкое (0,33) среди публичных российских банков. Осенью 2018 года банк сообщил, что с регулярностью минимум дважды в год будет рассматривать вопрос об обратном выкупе акций с последующим погашением бумаг.
4. Юнипро
Высокоэффективная электро генерирующая компания. Компания выплачивает стабильно высокие дивиденды. Основные активы: 5 ГРЭС в Сибири, на Урале и середине России установленной мощности более 11 ГВт. Восстановление работы 3-ого энергоблока Березовской ГРЭС, ввод которого ожидается в 4-ом квартале 2019г, позволит увеличить дивидендные выплаты за счет платежей по программе ДПМ.
5. Русал
Один из крупнейших производителей первичного алюминия в мире. Важный активов компании - 27,8% акций ГМК Норильский никель. Недавняя отмена американских санкций и связанное с этим восстановление нормального режима работы позволят компании резко увеличить свободный денежный поток в ближайшие два года. Его объем может достичь 1,4 млрд долл. в год. Одновременно улучшение в сфере корпоративного управления создаст предпосылки для положительной переоценки компании рынком.
Спасибо! Будьте здоровы!