Сайт https://lifecontrary.ru
Чтобы понять, как можно заработать на кризисе, сначала нужно выяснить причины его возникновения и возможные сценарии дальнейшего развития событий. Мнений по этому поводу, пожалуй, больше, чем самих экспертов. Аналогичная ситуация была каждый раз, когда мировая экономика испытывала серьезные потрясения – начиная с великой депрессии начала прошлого века и заканчивая дефолтом 1998 года.
Однако два обобщенных мнения по поводу кризиса 2008 года и причин его возникновения все же существует.
Первое связывает кризис с умышленными действиями крупных американских банкиров, направленных на завладение наиболее интересными и прибыльными участниками рынка. Согласно данной концепции, планировалось взять управление компаниями в свои руки, воспользовавшись спадом на фондовом рынке, а также тем, что большинство банков в кризисной ситуации оказались попросту неплатежеспособны. Как следствие – колоссальное удешевление акций ведущих компаний и возможность за бесценок скупить все интересующие предприятия. Далее должен был следовать постепенный выход из кризиса, рост фондового рынка, стабилизация экономики.
Согласно иной концепции, кризисы (в том числе и последний) возникают сами собой. Это можно считать закономерным экономическим явлением, которым заканчивается очередной цикл, после чего начинается новый. В данной концепции экономические регуляторы направлены на подавление кризисных явлений, а не на их развитие, как в первом варианте.
Данные мнения хоть и являются взаимно противоречащими, их объединяет то, что основным сигналом, после которого начинается постепенный выход из кризиса, считаются массовые явления по слиянию и поглощению на рынке.
Как начинался кризис?
А начиналось все с постепенной закредитованности жителей США. Начиная с 2001 года на американском ипотечном рынке наблюдался настоящий бум. Недвижимость скупалась в ипотеку гражданами, которые ранее не могли себе позволить подобную роскошь. Связано это явление было, во-первых, с условиями, на которых банки США оформляли ипотечные кредиты (мизерные процентные ставки при рекордно долгосрочном кредитовании, социальные выплаты для заемщиков со стороны государства). К тому же на рынке недвижимости наблюдался рост цен, в связи с чем многие оформляли ипотеку с надеждой на существенное удорожание купленной недвижимости со временем.
Но уже в 2007 году ситуация кардинально изменилась в худшую сторону. Финансирование социальной ипотеки заметно снизилось, в результате чего возникло огромнейшее количество неплательщиков. Банки были вынуждены массово реализовывать недвижимость, которая выступала залогом по проблемным кредитам. Как результата – падение цен на рынке недвижимости. Приняв решение о немедленной реализации залоговой недвижимости, банки поступили очень предусмотрительно, поскольку успели реализовать многие объекты по довольно внушительной цене. Те финансовые учреждения, которые старались решить вопросы неплатежей иными способами, оказались на грани разорения, поскольку у них был огромнейший проблемный портфель по ипотеке с абсолютно неликвидными залогами. К осени 2008 года ситуация на ипотечном рынке США достигла критической точки. Крупнейшие ипотечные агентства и банки оказались банкротами. Среди наиболее громких имен можно отметить Freddi Mac, Lehman Brothers, Washington Mutual, Fannie Mae, Merill Lynch. В надежде хоть как-то спасти ситуацию, учреждения приступили к реализации оставшихся активов. Это была и недвижимость, и акции, и фьючерсы, и многое другое. Но на данном этапе банкротов подстерегала еще одна проблема: большая часть реализуемых активов находилась за пределами государства, а, следовательно, от их реализации были получены валютные средства, которые следовало продать, чтобы приобрести доллары. То есть на американский доллар появился серьезный спрос, и он тут же вырос в цене.
Что стоит ожидать и как на этом заработать?
В целом нынешний кризис состоит из 3 волн. Первая максимально обостряет кризисные явления в мировой экономике без каких бы то ни было попыток по сдерживанию ситуации. На всех фондовых рынках наблюдается обвал котировок акций и прочих ценных бумаг. Падает стоимость нефти, металлов, любых товаров и на этом фоне продолжается рост стоимости американского доллара.
Проще всего реализуются более ликвидные активы, и, как следствие, больше всего теряют в цене акции крупнейших компаний, а также фьючерсы на ряд товаров (в основном это металлы и нефть). В подобной ситуации максимально выигрывает тот, кто пытается реализовать пусть не очень ликвидное, зато еще не потерявшее в цене имущество. К такому имуществу можно отнести землю и недвижимость в целом. А вот акции выгоднее скупать, нежели продавать.
Ярчайшим примером падения ликвидных акций является ОАО «Северо-западный Телеком» с его привилегированными акциями, потерявшими в цене за 10 месяцев 2008 года около 75% от стоимости (это при доходности в 46%). Недвижимость вряд ли в ближайшее время сможет так подорожать.
Первая волна кризиса – отличное подспорье для тех, у кого есть деньги. У кого есть наличные в такой ситуации, тот может позволить себе приобрести такие активы, о которых раньше и мечтать не смел. Можно скупать ценности и ювелирные изделия, можно – сайты или целые предприятия, банки и т.д. Но нельзя тратить все. Ведь первая волна может затянуться, а продавать в условиях первой волны, как мы уже выяснили, крайне не выгодно.
А вот чего не стоит делать в период первой волны, так это покупать американскую валюту. Ведь стоимость ее существенно завышена в связи с ажиотажем. После того, как волна спадет, продать доллары по пиковой цене будет нереально.
Далее следует вторая волна. В условиях этой волны предпринимаются всевозможные попытки повлиять на течение событий. Каждое государство это может делать по-разному.
К примеру, Центробанк РФ, во избежание дефолта организует массовую реализацию долларов США на внутреннем рынке. Это помогает сдержать кризисные явления и предотвратить дефолт банковской системы страны. К тому же большое предложение доллара способствует снижению его стоимости.
Страны, не располагающие необходимым запасом американской валюты, на фоне второй волны рискуют обвалом национальной валюты. Наиболее стабильными в таких условиях валютами считаются евро, российский рубль, китайский юань, швейцарский франк, австралийский доллар и чешская крона.
В отличии от первой волны, которая характеризовалась острой нехваткой денег, вторая эту недостачу восполняет, в связи с чем общая ситуация постепенно стабилизируется, фондовый рынок начинает постепенно просыпаться, котировки ценных бумаг расти, а стоимость доллара падать. Недвижимость же продолжает медленно терять в цене.
Третья волна начинается с попытки американской федеральной резервной системы повлиять на кризис путем дополнительной эмиссии доллара и уменьшения учетной ставки. Третьей волне предшествуют массовые слияния компаний, а также приобретения активов, расположенных на территории США.
Платежеспособность банков постепенно восстанавливается, в банковской системе появляются свободные средства, которые немедленно реинвестируются за пределы США.
Какие изменения цен будут?
Доллар начинает терять в цене. Все прочие валюты медленно, но верно укрепляют свои позиции. Это связано с завышением курса американской валюты в период ажиотажа первой волны и, как следствие, ростом импорта, а также вывозом денег за пределы США, в связи с прошедшей дополнительной эмиссией. Покупать доллары в такой ситуации довольно рискованно. В ходе третьей волны наблюдается тенденция роста российских ценных бумаг, а также различных товаров. Это, в свою очередь, приводит к росту на фондовом рынке, а также инфляции рубля. Нефть и металлы также растут в цене. Рост стоимости нефти связан с ограничениями добычи, а подорожание металлов – в связи с использованием нефтепродуктов при их производстве. На данном этапе начинается постепенное восстановление рынка недвижимости и рост цен. Однако, темпы роста могут быть довольно непредсказуемыми. Третья волна предыдущего кризиса 1998 года характеризовалась довольно медленным восстановлением цен на рынке недвижимости. Это притом, что фондовый рынок наверстал упущенное в достаточно стремительном темпе.
Важно помнить, что любой экономический кризис представляет собой всего лишь один из этапов развития. За каждым кризисом непременно последует рост, и любой рост рано или поздно закончится упадком. Важно даже в кризисной ситуации не паниковать, не теряться, а попытаться извлечь из нее максимум пользы.