Всем привет, все мы как держатели акций в большинстве случаев наблюдаем сейчас падений цен на наши бумаги за счет большого влияния пандемии. И мы все также верим в то, что большинство активов вернется обратно в ту доходность, которая у нас была до начала пандемии. Сегодня я расскажу вам, а кому-то и напомню о видах компаний которые тяжелее всего и легче всего переживают подобные пики спада. Дополнительно разберем в реальных примерах компаний российского рынка. Теперь приступим.
На самом деле все довольно просто, есть два вида компании : цикличные и регулярные компании. Об этом очень подробно писал Питер Линч, в одной из своих книг он посвятил таким компаниям отдельную главу. Чем же отличаются такие компании, давайте разбираться.
Регулярные компании. Вы можете себе представить, что настанет такой день когда вы перестанете покупать продукты или пользоваться электричеством. Такое довольно тяжело представить и допустить, так вот тот же поход за продуктами подразумевает за собой пользование услугами одной из регулярных компаний (в данном примере это ритейл). Регулярные компании, это компании которые даже при самых тяжелых ситуаций на нашем рынке все равно остается в актуальности потребления населения, то есть если их цены и падают, то это скорей всего эмоциональные напряжения на рынке, а не реальные и обоснованные причины для падения цен на акции таких компаний. Люди все равно пользуются и будут пользоваться услугами этих компании. Еще одна из особенностей таких компаний, это их медленные изменения цены, т.к. компания почти никак не зависит от внешних влияний. Поэтому эти компании быстрее всего восстанавливаются и лучше всего переносят падения рынка. Приведу несколько примеров компаний который относятся к регулярным и торгуются на нашей московской бирже:
Ритейл - Магнит (MGNT), Аптеки 36и6 (APTK)
Телеком - МТС (MTSS), Ростелеком (RTKM)
Цикличные компании. Теперь представим ситуацию, когда в стране кризис. Цены растут, много людей становятся либо безработными, либо же теряют часть дохода за счет убытков организаций. Допустите ли вы себе такой такой момент, что в ближайшее время приобретете себе дорогой автомобиль или же поедете с женой в отпуск куда-нибудь в Испанию. Вряд ли. За всеми этими поездками в отпуск и покупками дорогих и роскошных автомобилей стоят те же компании, которые в период спада рынка начинают страдать больше всех. И это нормальный цикл для таких компаний, всегда бывает снижение спроса на рынке, но за ним также всегда и есть подъем. Люди начинают покупать квартиры, машины, ехать в дорогой отпуск. Такие компаниям требуется гораздо больше времени чтобы восстановиться от рецессий и они более чувствительны к внешним колебаниям рынка. Но в таких компаниях есть свой плюс и в то же время минус. Чаще всего спад резкий и покупая акции такой компании на пике, мы рискуем около 3х лет ждать ее восстановления, но купив такую компанию в упадок спроса, мы получим большую доходность на ее пике. На московской бирже также есть такие компании:
Машиностроение - Камаз (KMAZ), Газ (GAZAP)
Строители - ПИК (PIKK), ЛСР(LSRG)
Вывод
Тем самым можно сделать вывод, что компании которые очень сильно зависимы от рынка и положения дел в мире всегда будут сильно проседать в первые пики волнений, а также дольше всего будут восстанавливать свой капитал и доход. В этом есть также свой плюс, а именно долгосрочное инвестирование. Доходность по таким компаниям на очередном пике рассвета будет гораздо выше чем у остальных компаний рынка, но отсюда и возникают риски того ,что компания может вовсе не восстановиться.
Если же вы предпочитаете более надежную доходность, то лучше все отдать приоритет регулярным компаниям, по таким компаниям вы точно сильно не потеряете в доходности и в тоже время будете уверены в надежности вашего портфеля. Такие компании способны даже выплачивать дивиденды, что поддерживает интерес их инвесторов. Пример такой компании это Coca-Cola Company, эта компания не разу не отказывалась от выплат дивидендов независимо от ситуаций на рынке. Такие компании также выгодно закупать в больших количествах в периоды падения цен.
Каждый для себя может из этого вынести свой вывод и поступить, как считает нужным. Верю, что все зафиксируют прибыль!