Малкочаглу Бали-бей родился в 149-ом году, был всего на год младше Сулеймана, по происхождению - турок, служащий при дворце. За некоторое время Бали-бей сумел добиться высокой должности хранителя покоев султана. Малкочаглу - хороший и опытный воин, отзывчивый и добрый человек, а также красивый и обоятельный мужчина, который покорил сердца многих телезрительниц по всему миру.
В истории Бали-бей принадлежал к известному роду Малкочаглу, являлся сыном наместника Семиндере, после смерти отца становится санджак-беем, затем принимает участие в ряде сражений, проявляет себя наилучшим образом и получает доверие султана. Вскоре он становится хранителем покоев, а потом входит в Диван - становится одним из визирей империи.
Сурругой Бали-бей, как в реальности, так и в сериале была Армин - дочь купца. Молодой человек безнадёжно влюбился в девушку, та отвечала взаимностью, но отец Армин запретил Бали-бею жениться на ней. Малкочаглу украл Армин, но той все равно пришлось вернуться к отцу, который не одобрял ни отношений возлюбленных, ни их свадьбы. Вскоре Армин заражается чумой и Бали-бей все же получает разрешение жениться на ней. Утром он просыпается в кровати с мёртвой женой.
После неудачной любви с Айбиге-хатун, Малкочаглу возвращается на родину. Все это время в воина была влюблена юная Михримах-султан, дочь Сулеймана и Хюррем, однако Бали-бей не видит в ней никого, кроме ребёнка. Все посчитали признания принцессы о любви детской глупостью, поэтому никто не придал словам девочки большого значения. Перед отъездом Бали-бея Михримах клянётся его ждать.
После возвращения в столицу Бали-бей встречается с Михримах, но не узнает её. Девушка вновь напоминает о своих чувствах, но бей видит в ней лишь ребёнка и не более. В порыве гнева Михримах даёт согласие на брак с Рустемом-пашей и тот час жалеет об этом.