E39 получил двигатель значительно большей мощности и производился в гораздо большем количестве ,чем предыдущие поколения . В отличии от предшественников ,e39 M5 собрали не вручную , а на обычной производственной линии на заводе в Дингольфинге , Германия .
Производство началось с октября 1998 года , после того как он был представлен в этом же году на Женевском автосалоне . В общей сложности в период с 1999 по 2003 годы было произведено 20482 единиц Е39 М-версии . Они имели три модификации : европейская с левым и правым рулем , и североамериканская .
На Е39 М5 устанавливался V-образный восьмицилиндровый двигатель S62 объемом 5 литров , выдающий мощность в 400 л.с. (294 кВт)
На все Е39 М5 так же устанавливалась коробка Getrag type D , 6-ступенчатая механическая коробка .
Аналогичная трансмиссия использовалась на Е39 540i , но в связи с установкой более мощного двигателя S62 , были внесены некоторые изменения . Различия состоят в использовании армированного сцепления , изменение передаточного числа главной передачи на 3,15:1 , применение самоблокирующегося дифференциала
На североамериканском рынке BMW официальные заявления (упоминается в брошюре 2003 года )время разгона до 100 км/ч за 4,8 секунды и максимальная скорость , ограниченная электроникой составляет 250 км/ч . Фактически ограничение составляет 300 км/ч . Круг Нюрбургринг Е39 М5 пройден за время 8:20 , а круг Top Gear 1:27,0
Хотя был произведен всего один прототип Е39 М5 Touring , BMW M решили не производить его серийно по финансовым соображениям .