Кризис — это время, когда трансформируются привычные модели поведения, в том числе и модели инвестиций. О том, куда и почему стоит вкладывать деньги во время наступающего кризиса, рассуждает Александр Шарапов, президент Becar Asset Management.
Если сравнивать нынешнюю ситуацию с прошлыми кризисами, то мы увидим существенные отличия. Например, возьмем кризис 1998 года. Осенью 1998-го мы купили убитое заводское здание, переделав его в бизнес-центр. Но через полгода цены серьезно упали, и нам все говорили: ну вот, подождали бы — заплатили бы меньше. Действительно, можно было бы выиграть: мы покупали тогда очень дорого — по $130 за м2, а через полгода можно было купить по $60.
Однако мы удачно сдавали помещения в этом бизнес-центре, поэтому все равно сделка получилась выгодная.
Сейчас ситуация другая. Прогнозы насчет того, что будет после пандемии, не очень радужные. На рынки влиты огромные деньги, а это значит, что не только в России, но и во всем мире может наступить мощнейшая инфляция. Начнется снижение рейтингов государств, паника на рынках, и те, кто вложились в гособлигации, могут сильно проиграть.
Отсюда много вопросов: куда вложить деньги? Мое мнение — сейчас нужно вкладывать либо в золото, причем в живое, в слитках — класть его в сейф. Или вкладывать в недвижимость. Для большинства россиян традиционно это наиболее понятный объект инвестиций. По моим оценкам, 15-20% сделок на рынке первичной жилой недвижимости России — инвестиционные. Это примерно $15 млрд в год. В коммерческую недвижимость в прошлом году было инвестировано менее $3 млрд. Это офисы, торговые объекты, склады, гостиницы — все вместе. Иными словами, жилье — самый популярный продукт для инвестиций.
Такая же ситуация в таких странах, как Китай, Бразилия, Индия. Люди не верят в финансовые рынки, которые слишком молодые в этих странах, как и в России. Это в Америке и Европе популярны вложения в пенсионные фонды. А в России покупают недвижимость. Граждане считают, что это самый удачный способ сохранения и приумножения средств.
Национальное агентство финансовых исследований только недавно провело исследование инвестиционных предпочтений россиян и выяснило, что 40% считают наиболее надежными и доходными инвестиции в недвижимость. Вклады в госбанках считают надежными 23% россиян, покупку золота — 21%.
И я думаю, что в нынешний кризис объем инвестиций в недвижимость увеличится — как в жилую, так и в коммерческую. Наиболее перспективные, растущие сегменты коммерческой недвижимости, на мой взгляд, — это апартаменты и коливинги. Апартаменты уже хорошо знакомый россиянам продукт, а коливинги быстро набирают популярность как у нас, так и за рубежом.
Вообще стоит обратить внимание на новые, быстро растущие сегменты, которые пока являются редкостью. Это квартиры с европланировками, это апарт-отели и лайфстайл-отели, гибкие офисы (коворкинги и т.д.). Растет жилье для диджитал-клиентов — диджитал-экономика сейчас скакнет невероятно, и у тех, кто в ней работает, будут деньги, чтобы платить за аренду офисов и покупку и аренду жилья.
