20 апреля 2020 года цена на нефть марки WTI на Чикагской бирже впервые в мировой истории перешла в отрицательную зону и в моменте опускалась до -37,63$/баррель! Почему это случилось и как такое может быть?
На самом деле в отрицательную стоимость приобрела не физическая нефть, а контракт на её поставку - фьючерс. Сам по себе, фьючерс - это договор (контракт) на поставку определенного (стандартизированного) товара к определенному сроку. И именно 20 апреля истекал срок, т.е. наступала дата поставки по очередному фьючерсу.
Когда-то давно, фьючерс представлял собой своеобразную страховку от случайных рисков на товары, цена которых сильно колеблется под воздействием внешних факторов. Как это происходило: например, я фермер выращивающий пшеницу, цена которой сильно зависит от объёмов получаемых урожаев: богатый урожай - цены ниже, недород - цены подпрыгивают, а у вас есть мельница и вы заинтересованы в регулярных поставках зерна. В начале года никто не знает, какой будет урожай осенью: слишком много факторов влияет -сколько будет дождей и солнца, прилетит ли саранча будет ли миграция воробьев и т.д и т.п., но, по предыдущему опыту, я знаю,что даже в самый неблагоприятный год у меня урожайность не падала меньше тонны и сейчас, в феврале, я заключаю с вами контракт на поставку тонны зерна в сентябре по цене, ну скажем, средней за последние несколько лет, предположим в 100$. Осенью я собираю урожай привожу вам тонну зерна и получаю свои деньги, на которые мы договаривались - 100$. У кого какие выгоды: я (фермер) получаю гарантированные деньги за свой урожай, если осенью урожай был хороший, то цены низкие и часть своего урожая я продал по цене выше рынка, если же был неурожай, то тогда в прибыли будете вы (мельник), т.к. часть сырья для своей работы приобретена дешевле текущей цены, т.е.,в целом,все остаются довольны.
Но прошли годы, биржа разрослась и на ней появились спекулянты, т.е. люди, у которых нет ни поля, ни мельницы, выступающие посредником между фермером и мельником. Спекулянт заключает со мной (фермером) контракт на поставку по 95$ и с вами (мельником) на покупку по 105$: вот на эту разницу в 10$ (5$ от меня + 5$ от вас) они и живут.
Что случилось с нефтью? На рынке огромный переизбыток нефти. Мировое потребление в связи с пандемией и остановкой мировой экономики, снизилось на 30-35 млн.баррелей в день, а качать нефть продолжали и, в какой-то момент, хранилища заполнились. Спекулянты, имея на руках контракты на поставку нефти должны были 20 апреля её куда-то принять. Ранее, в последние дни перед установленной датой исполнения контракта (эта дата называется экспирация), спекулянт просто продавал свой контракт тому, кому нужна нефть, а 20.04.20 так не вышло - нефть оказалась никому не нужна: хранилища нефтеперерабатывающих заводов забиты, но нефтепроизводители нефть всё-равно привезли в соответствии со своим контрактом и спекулянты, не имеющие ни мощностей для переработки нефти, ни мест для её хранения, были вынуждены избавляться от своих контрактов себе в убыток - приплачивая из своего кармана потребителям нефти лишь бы они её забрали.
Какие последствия данной ситуации: большое количество людей понесло огромные убытки. Не будем думать, что там творится на Западе, что у нас? Нефтяной отрасли от этого ни холодно ни жарко, а вот трейдеры на Московской бирже пострадали серьёзно. Стоит отметить, что на Мосбирже торгуются расчетные фьючерсы на нефть, т.е. реальных поставок по ним не происходит, а биржа считает прибыль-убыток каждого трейдера и, в соответствии с этим, производит расчеты. Чикагская биржа, на которой и происходили данные драматические события, предвидя возможность возникновения такой ситуации, за две недели до экспирации подготовила свое программное обеспечение к отрицательным ценам. Московская биржа проспала... 20.04.20 в 19:23, при переходе цен в отрицательную зону, торговая система перестала отвечать на запросы пользователей и, при достижении цены в минус 8,84$/баррель, торги были остановлены. Утром 21.04.20 Мосбиржа объявила, что расчеты будут производится по цене закрытия на Чикагской бирже, т.е. по -37,63$. В результате более 150 трейдеров потеряли сотни миллионов рублей и сейчас готовится коллективный иск от трейдерского сообщества к Мосбирже.
Данная ситуация только в очередной раз подтверждает насколько опасны спекуляции на бирже и что в свой портфель стоит включать только проверенные инструменты фондового рынка. Как это делать, я рассказывал в своей предыдущей статье.
Если у вас остались вопросы - обязательно задавайте их в комментариях, не держите в себе. Отвечу всем!
>>>>>Понравилась статья? Ставь лайк, делись с друзьями!<<<<<
Информация, представленная в данной статье, не является персональной рекомендацией или побуждением к совершению сделок. Все решения об операциях с ценными бумагами читатели принимают самостоятельно, на свой страх и риск.