Стоимость рубля может оцениваться не только по отношению к доллару или евро, но и к определенной корзине валют. В чем тут смысл и для чего это нужно? Валютная корзина – это набор валют, который используется для курсообразования национальной денежной единицы или международных расчетов. При расчетах учитывается стоимость всех валют корзины, удельный вес каждой из них зависит от ВВП государства.
Валютные корзины начали составлять после того, как в 1971 году была отменена система золотого стандарта. С тех пор нет привязки валют к золотым запасам стран-эмитентов. Риски, связанные с обесцениванием денежных единиц сейчас страхуют с помощью валютных корзин. Самой известной из них пользуется МВФ, речь идет о Специальных правах заимствования (SDR). В нее входят доллары, евро, иены и фунты стерлингов. В 2015 году к этой почетной компании присоединился юань, но на особых условиях – по фиксированному курсу. Свободно конвертироваться в SDR китайская валюта будет с 2020 года.
Две или много
Корзина может быть бивалютной – это когда в ней две валюты или мультивалютной – содержащей больше двух денежных единиц. Первый вариант охотно используют центробанки, чтобы корректировать курс нацвалюты к доллару и евро. Наш регулятор тоже применяет бивалютную корзину, пользуется ей с 2005 года. Изначально ее долларовая доля составляла 90%, евровая – 10%. Постепенно ЦБ РФ увеличил долю евро, сейчас соотношение – 55 на 45%.
Довольно часто центробанки используют бивалютную корзину в сочетании с плавающим коридором, то есть держат курс нацвалюты в определенных рамках. Одно время такой схемы придерживался ЦБ РФ, но в конце 2014-го он отпустил рубль в свободное плавание. Многие страны, например, Китай и Казахстан используют плавающий коридор до сих пор.
Что касается мультивалютных корзин, то их часто используют в международных расчетах. К примеру, SDR пользуются такие организации, как МВФ и Всемирный банк. Существует более демократичный аналог SDR – расчетная единица Wocu, включающая валюты государств большой двадцатки.
Варианты для частных инвесторов и трейдеров
Инвестфонды, коммерческие банки и транснациональные компании используют мультивалютную корзину, чтобы уменьшить валютные риски. Когда одна валюта слабеет, другая может укрепляться. В результате потери снижаются. В одной корзине могут быть разные валютные пары, к примеру, доллар-евро и доллар-швейцарский франк.
Соотношение валют зависит от цели, которую поставили создатели корзины. Обычно отдают предпочтение доллару, евро, английскому фунту и швейцарскому франку. Также достаточно востребованными являются кроны Дании и Норвегии, доллары Канады и Австралии. Эти страны экспортируют большие объемы товаров, имеют развитые экономики. Их валюты достаточно стабильны и надежны.
Игроки валютного рынка часто используют корзину валют развивающихся стран. Многие хорошо зарабатывают на операциях carry trade, смысл которых в заимствовании средств в развитых странах под низкие проценты, конвертации их в валюту развивающихся государств и инвестировании под высокие проценты. Такие операции часто проворачивают с валютами Бразилии, России, Индии и ЮАР. Существуют и региональные корзины – составленные, например, из валют государств Персидского залива.
Корзина может составляться не по географическим, а по общим экономическим признакам. Например, помещают в нее валюты стран, которые активно ведут добычу нефти. В этом случае важно уметь прогнозировать события нефтяного рынка, характерного как головокружительными взлетами, так и резкими падениями.
Мультивалютные корзины составляют и обычные состоятельные граждане для хранения своих сбережений. В этом случае многое зависит от поставленных финансовых целей. Если планируете отдых за рубежом, имеет смысл увеличить долю валюты страны, в которую собираетесь ехать.
Самый популярный вариант мультивалютной корзины россиянина – это доллары, евро и рубли в определенном соотношении, зависящем от планов на будущее и рыночной конъюнктуры. Все денежные средства можно хранить на одном мультивалютном депозите. Это дает возможность быстро менять соотношение валют на вкладе, но в случае отсутствия прибыли от спекуляций такой вариант уступает трем отдельным депозитам по доходности.
