Сейчас явно меняется реальное определение - что является ценностью в материальном смысле. К понятиям стоимости и ценности всегда был привязан принцип Ликвидности.
В бухгалтерском понимании ликвидности – на балансе ликвидно всё, что можно быстро перевести в деньги, цена чего понятна, прозрачна и для этого есть рынок. Сюда попадают чужие, относительно легко собираемые долги, товары на складе и проч.
Есть биржевое понятие ликвидности, когда должна быть возможность продать и получить деньги не позднее, чем через 3 дня, когда пройдут все расчеты. Здесь также важно прозрачное ценообразование и легкость продажи. Всё это относится к акциям, облигациям и прочим финансовым инструментам, которые торгуются на биржах или других организованных рынках.
Разные там слитки золота и прочих драгметаллов, золотые монеты всегда было продать тяжелее и дольше, но, в общем, вполне реально и даже быстро, если с дисконтом.
Золотой лом на вес, изделия с камнями, дорогие брэндовые часы, конечно, не столь ликвидны в реальном понятии, но всё же продать можно, особенно если дешево. Особенно золотой лом в ломбарды. Так что обладатели всего этого могли считать себя обладателями ценностей относительно ликвидных.
Но это всё в старом, докарантинном мире, который был ещё пару месяцев назад. Теперь мир другой. Какой же он, посткарантинный мир ценностей, или, точнее, каковы они, ценности в новом мире?
Начнем по порядку.
Чужие долги? Это смотря кто кому должен. Даже когда деньги есть, если можно не отдать, ссылаясь на тяжелые времена, то следует этого и ожидать. Если долги все же можно получить, то в среднем гораздо медленнее, чем раньше. Т.е. ликвидность упала.
Товары на складе? Смотря какие. Базовые продукты питания, медикаменты (а ещё лучше маски, антисептики) - это ладно. А все остальное, не первой необходимости, - и не факт, что чего-то стоит. Это если склад работает. А есть много категорий товаров, которые имеют ценность, но вообще никому не продашь. Это – по сути «товары минус». Владелец ещё и платит за их хранение на складе. Если взять всё в среднем, то, можно утверждать, что ликвидность резко упала.
Что происходит при падении ликвидности? Возрастает риск и падает цена. Т.е. весь огромный комплекс ценностей почти везде резко подешевел.
Традиционно считающиеся более рискованными фондовые рынки, сохраняя пока свою ликвидность, как ни странно, стали менее рискованными. Там хоть пока можно продать и свои деньги получить. В отличии от большинства товаров на складах, владельцы которых с радостью предпочли бы вместо них иметь деньги, даже и меньше, чем за эти товары заплатили. Но в финансовом секторе тоже вопросы. Онлайн все работает. И банки открыты. Но поход в банк, в отличие от выноса мусора, за продуктами и в аптеку не является легитимным поводом нахождения на улице.
Так, что это деньги, которые «на жизнь» ликвидны. А если деньги крупные? Особенно с учетом того, что на них подавляющее большинство существующих в явной географической близости товаров и услуг просто не купишь. Получается интересный парадокс – то, что лежит в основе понятия ликвидности – деньги – потеряли ликвидность.
Дальше ещё интереснее. Как насчет золота, драгоценностей и прочих ломбардного типа вещей? А никак. Ломбарды закрыты. Можно продать только соседям или на Авито. Хотя, кто сейчас на Авито это купит?! Да и соседи тоже. Так, что владельцы всего этого вдруг обнаружили у себя явно неликвидные, а значит подешевевшие ценности, которые организованным порядком нельзя реализовать.
Про прочие ценности, например предметы искусства, антиквариат, и т.д., явно не первой необходимости ценные вещи – увы, о ликвидности даже и говорить не приходится. Владельцам остается считать, что – это стоит не меньше определенной суммы.
А что с традиционно неликвидными вещами? Недвижимость, например. Если коммерческая, то даже и говорить не стоит. А квартиры? Ну да, застройщики пишут, что «народ во время карантина «сметает» новостройки, т.к. боится обесценивания денег». Я позволю себе этому не поверить. Совсем. Т.е. при текущей, фактически нулевой ликвидности сколько это стоит? Неизвестно. Можно оперировать только докарантинными цифрами. Но, точно меньше, чем до карантина.
А теперь представим, что карантин заканчивается. Наступает посткарантин. Все упавшие за время карантина в ликвидности и стоимости ценности восстановятся? Конечно нет. Не сразу, это уж точно. Если да, то непонятно как быстро, как непонятно и восстановятся ли вообще. Вопросы, на которые нужны ответы, следующие:
1. Что будет со спросом, определяющим ликвидность и цену?
2. Насколько меньше будет денег у людей по сравнению с докарантинным временем, с учетом падения доходов, количества рабочих мест, разорения предпринимателей, кредитных дефолтов и проч.?
3. Даже при наличии денег, захотят ли люди активно потреблять, с учетом фактора, что срок формирования привычек 21 день и уже сейчас без многого привыкли обходиться, да и вообще, будущее как-то непонятно?
4. Что ещё можно ожидать от правительств уже не только в местном, а в глобальном понятии?
Прецедент карантинных ограничений, многих из которых не было даже во время мировых войн, можно считать состоявшимся. Может ли это повториться? А почему нет?
После карантина, на мой взгляд, хорошим индикатором общей ликвидности будут операции ломбардов, если будет по ним статистика. Я бы предложил её создать. Они, конечно, откроются сразу. Ещё бы, там ведь остались залоги, за которые люди платят проценты по займам. Откроются, возможно не все, кто-то сразу выйдет из бизнеса. То, что туда хлынет обедневший за карантин народ закладывать что можно – это к гадалке не ходи. То, что ломбарды сразу ужесточат требования выкупа и приема в залог – тоже понятно. Причем, вероятно, большинство клиентов ломбардов будет стремиться продать, а не заложить. А дальше интересно. В каком объеме будут сами ломбарды готовы покупать либо выдавать займы? Им ведь нужно быть готовыми куда-то эти ценности дальше реализовывать. Тут вполне может проясниться уровень финансового состояния населения в широком смысле. Возможно, экономистам стоит создать Ломбардный Индикатор Благосостояния.
Таким образом, - переходит ли общее понятие материальной ценности из одного «мира до» в другой «мир после»? Надеюсь, увидим скоро.