Международная корпорация Caterpillar (CAT) известна во всем мире, как один из крупнейших производителей специальной техники. Основанная в 1883 году компания Stockton Wheel Company специализировалась на производстве сельскохозяйственной техники. В 1925 году после объединения со своим основным конкурентом компания получает название Caterpillar Tractor Company. А позже в 1986 году название компании было изменено на Caterpillar Inc. Значительные успехи в производстве специальной техники привели к тому, что в 2001 году производство сельскохозяйственной техники было прекращено. Отдельно хочу отметить, что компания Caterpillar построила два завода в России: в Тосно Ленинградской области и в Новосибирске.
Основные направления деятельности:
- Производство и продажа техники , используемой в строительстве;
- Производство и продажа техники, используемой при разработке горных пород и добыче полезных ископаемых;
- Производство и продажа двигателей, оборудования для железнодорожного транспорта, нефте- и газодобывающей промышленности и электростанций;
- Прочие услуги: кредитование покупателей своего оборудования, производство комплектующих и пр.
Производимая корпорацией продукция продаётся под торговыми марками Caterpillar, CAT, FG Wilson, MaK, EMD, MWM, Perkins, Progress Rail, SEM и Solar Turbines.
Глобальная пандемия не обошла Caterpillar : по результатам за 1 квартал 2020 года продажи и выручка снизились на 21%, а прибыль на акцию снизилась на 39%. Однако компания с кредитным рейтингом А от S&P имеет значительный запас прочности. Денежные средства на счетах составляют более 7 млрд $, и еще столько же в дебиторской задолженности клиентов. Дивидендные выплаты (PayoutRatio) составляют 45%, а отношение долга компании к капиталу находится на безопасных 40%. С точки зрения ликвидности, бизнес остается на прочной финансовой основе.
По результатам 1 квартала 2020 года вышел комментарий от председателя и исполнительного директора Caterpillar Джима Амплби:
«Мы предприняли решительные действия для укрепления нашего сильного финансового положения, продолжая при этом реализовывать нашу стратегию прибыльного роста. Компания Caterpillar столкнулась и преодолела множество проблем в нашей 95-летней истории. Наша цель - выйти из пандемии еще более сильной компанией».
Дивиденды:
Отдельно стоит упомянуть о выплачиваемых Caterpillar дивидендах. Ежеквартальные дивидендные выплаты акционерам не прекращаются с 1933 года, а последние 26 лет они увеличиваются ежегодно! В текущий момент компания выплачивает 4.12$ в год на каждую акцию, что на сегодня составляет 3,57%.
Caterpillar считаю очень надежной компанией, даже при значительном ухудшении финансовых показателей, связанных с пандемией 2020 г. дивидендным выплатам вряд ли что-то угрожает. Компания имеет максимальный 12-й рейтинг качества и максимальный 5-й рейтинг безопасности дивидендов. Дивиденд выплачивается выше среднего по SP500 и ежегодно увеличивается, что делает эту бумагу достойной для включения в Ваш список потенциальных покупок.
Справедливая цена с учетом финансовых показателей за 1-й квартал 2020 г. находится возле 130$ за акцию. Таким образом в настоящий момент бумага имеет небольшую недооценку. С учетом всей текущей ситуации мне видится правильным заходить в нее на уровнях до 110$, поскольку считаю рынки слишком оптимистичны и ожидаю коррекции , когда у инвесторов придет понимание что пандемия нанесла значительно больший ущерб, чем это предполагается.
Если Вы посчитали данную информацию полезной для себя, прошу подписаться на канал. Буду стараться по мере возможностей описывать в таком ключе наиболее интересные компании американского рынка.
Пожелания приветствуются по почте.
Дисклеймер: Информация на данном канале предназначена неограниченному кругу читателей, и не является индивидуальной рекомендацией; имеет исключительно информационную направленность и не должна восприниматься как предложение, либо стимулирование к инвестированию, покупке, продаже каких-либо финансовых инструментов.
Выше описанное мнение, отражает исключительно личный взгляд автора.