Честно говоря, я немного в шоке от своего сегодняшнего открытия.
Сразу к делу:
Есть такой фонд United States Oil Fund (он же ETF с тикером USO)
Во-первых, Bloomberg написал, что падение нефти 20 апреля произошло не из-за него. Фонд к тому времени уже переложился из майских фьючерсных контрактов в июньские еще в середине апреля (Напомню, фонд не выходит на поставку нефти, а просто перекладывается из ближних фьючерсов в дальние, т.е. делает roll-over).
Во-вторых (и это самое интересное), В ОТКРЫТОМ ДОСТУПЕ есть информация, что этот фонд сегодня (27 апреля), завтра (28 апреля) и послезавтра (29 апреля) распродаёт следующий, июньский контракт, и переходит в следующие фьючерсы.
Что в моей голове не укладывается… Если такая информация есть в открытом виде, её же будут «фронт-раннить» все спекулянты, которые умеют читать! Это же по сути инсайд!
Еще была информация, что хедж-фонды стали сейчас наращивать лонги по нефти. Логично. Хедж-фонды часто входят в рынок против таких вот потоков, т.к. можно войти с минимальными издержками, а когда поток иссякает – они двигают рынок так, что мало потом не кажется.
Ближайший контракт (июньский) – сегодня падает на 27%.
Не верите, что есть такая информация в открытом доступе?
Пожалуйста: есть такая форма 8-K – компании в США должны заполнять её и отправлять в SEC, когда у них происходят какие-то существенные изменения. Вот эта форма фонда USO, в которой черным по белому всё написано:
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1327068/000117120020000302/i20277_uso-8k.htm
Чтобы вам не копаться, вот выдержка:
«…USO has determined that it will invest in Oil Futures Contracts as follows:
- approximately 30% of its portfolio in crude oil futures contracts on the NYMEX and ICE Futures in the July contract,
- approximately 15% of its portfolio in crude oil futures contracts on the NYMEX and ICE Futures in the August contract,
- approximately 15% ... in the September contract,
- approximately 15% ... in the October contract,
- approximately 15% ... in the December contract,
- approximately 10% ... in the June 2021 contract.
USCF will roll the current portfolio positions into the positions described above over a three-day period with approximately 33.3% of the investment changes taking place each day on each of April 27, 2020, April 28, 2020, and April 29, 2020...»
Более того, в открытом доступе есть информация по позициям USO: какая была структура активов и какая будет.
Короче, фонд сделает 33% ребалансировки сегодня (уже делает, походу), 33% - завтра и 33% - послезавтра. Не удивлюсь, если окончательное дно по нефти нарисуют именно 29 апреля.
Структура фонда на сегодняшнее утро была:
20% - в июньских контрактах (на NYMEX и ICE)
40% - в июльских
20% - август
20% - сентябрь.
То есть известно:
а) какая позиция была,
б) какая будет,
в) когда произойдут распродажи!
Что тебе еще надо, Илон Маск!
На этом даже резко выросли шорты по самому ETF USO (т.к. он, распродавая, будет нести убытки). см. графики все ниже.
Впервые, кстати, нашел ошибку на уважаемом мною канале MarketTwits.
Они сегодня написали, что ребалансировка будет происходить с 1 мая по 10 мая, но на сайте SEC написано, что НАЧИНАЯ с 1 мая и дальше - ребалансировка будет происходить в течение 10 дней, но конкретно сейчас она происходит 27, 28 и 29 апреля.
Всё это, однако, отнюдь не означает, что нужно бросаться шортить... Нужно считать объёмы (может быть, продажи не так уж и велики). Кроме того, неизвестно с какое по какое время распродаёт фонд. Действуйте на свой страх и риск.
#ценные бумаги #финансы #uso