Привет, мальчишки.
"Прекрасная" новость вышла сегодня утром в Известиях https://iz.ru/1005205/dmitrii-grinkevich-anna-kaledina/svoi-sredi-svoikh-pravitelstvo-dogovarivaetsia-s-bankami-o-pokupke-ofz
Теперь Минфин будет заставлять банки выкупать ОФЗ в добровольно-принудительном порядке, а ЦБ кредитовать банки под залог купленных гос облигаций. Мы становимся свидетелями интересной схемы ранее не применявшейся в РФ. Сначала ЦБ продаёт Минфину Сбербанк, а затем ЦБ начинает кредитовать Минфин через коммерческие банки. И всё это с разницей в 1 месяц. Внешние займы в долларах под санкциями, остаются внешние займы в других валютах, либо внутренний рынок.
Минфин и ЦБ пытаются копировать систему госдолга США, но что позволено Юпитеру, то не позволено быку. Американские трежери интересны инвесторам со всего мира, Российский госдолг сейчас не интересен никому. Во вчерашней заметке "Почему я верю в курс доллара 80+" я затронул тему того, что при текущей доходности и курсе рубля ОФЗ не интересны ни частным инвесторам, ни нерезидентам. Остаются только банки, которые можно заставить выкупить новые размещения ОФЗ.
Напрашивается параллель с пирамидой ГКО, которая развивалась с 1993 по 1998 год. Да и по датам красиво получается.
1996 год выборы Президента РФ, 1998 год дефолт.
2024 год выборы Президента РФ, 2026 год ???
2020 и 2021 годы будут для всей банковской системы невероятно сложными. Банки столкнутся с огромным числом банкротств как юридических, так и физических лиц. Даже крупным компаниям придется пройти через процедуру реструктуризации текущих долгов.
Банковские нормативы уже трещат по швам. ЦБ предоставил в апреле Сбербанку кредитную линию в размере 500 млрд руб. За март 2020 года отток денежных средств со счетов банков составил около 6,2 млрд долларов, что является рекордом, за всё время статистики на сайте ЦБ.
И вот теперь банки должны в обязательном порядке покупать новые размещения ОФЗ. Неужели уверены, что запаса прочности банковской системы хватит, в условиях рецессии, остановки малого и среднего бизнеса и отношения доходов населения к уровню закредитованности?
Подозреваю, что риски обязательного выкупа ОФЗ вообще не просчитаны. Как всегда горизонт планирования 2 недели. К чему приводит крах банковской системы мы уже видели в 1998 и 2008 годах.