Если вы интересуетесь темой инвестирования на фондовых рынках, то скорее всего вам часто попадалось понятие ПИФ, которое ассоциируется с детским “пиф-паф” и поначалу может вызывать улыбку. Но, развернув аббревиатуру, понимаешь, что все серьезно. Так что значит этот ПИФ?
ПИФ расшифровывается как Инвестиционный паевой фонд, и это уже звучит очень по-взрослому.
Однако, сразу же возникают вопросы, что собой представляет ПИФ как финансовый инструмент, что скрывается за понятием “паевой”, что требуется от инвестора и что он в итоге получает.На первый взгляд все кажется невероятно сложным. На самом деле ПИФы представляю собой простой и эффективный способ получения дохода от инвестиций, один из самых выгодных и безопасных.
Паевые инвестиционные фонды простыми словами — это объединение средств отдельных инвесторов “в одном котле” и доверительное управление (ДУ) ими профессиональными менеджерами управляющей компании (УК).
Цель обеих сторон сделки одинакова: обеспечение постоянного роста стоимости активов и, как следствие, получение прибыли.
Причина популярности паевых инвестиционных фондов лежит на поверхности. Самостоятельно выйти на фондовый рынок — сложно, как минимум, это требует определенных знаний и времени. Доходность банковских депозитов сейчас под большим сомнением: много не заработаешь.
ПИФы доступны всем, у кого есть свободные средства для инвестиций. Передавая свои деньги в доверительное управление, инвестор получает широкий доступ на различные финансовые рынки, в том числе и иностранные. Кроме этого, профессиональное управление предполагает разумный компромисс между рисками и доходностью.
ПИФ, как финансовый инструмент, дает вкладчикам широкие возможности и имеет много преимуществ перед другими способами инвестиций. Обо всем — просто и по порядку.
Как работают ПИФы
Представим, у инвестора N есть свободные денежные средства, которые он хотел бы выгодно инвестировать и получать прибыль. Для чего ему нужен паевой инвестиционный фонд?
ПИФ — это инструмент доверительного управления денежными средствами.
Паевой фонд представляет собой управляющую компанию, которая создается с целью объединить деньги инвестора N c капиталом других инвесторов N1, N2, N3, N4…..N30, выгодно вложить их в различные высокодоходные биржевые инструменты, которые в результате принесут вкладчикам прибыль.Профессиональное управление денежными средствами значительно повышает эффективность вложений и уменьшает риски. Однако, уровень доходности от инвестирования в паевой фонд напрямую зависит от правильного выбора управляющей компании, компетентности и профессионализма ее специалистов. Поэтому доверять свои деньги стоит авторитетным и надежным компаниям, которые могут обеспечить должное управление активами не на словах, а на деле.
Как работаю ПИФы простыми словами?
В деятельности каждого паевого фонда участвуют две стороны: инвестор (пайщик) и управляющая компания. Выбрав надежный и прибыльный паевой фонд, инвестор приходит в офис компании и, приобретая пай (долю) компании, заключает договор доверительного управления. На основании этого договора управляющая компания осуществляет управление активами пайщика на основании заранее продуманного стратегического направления.Все инвесторы несут коллективную материальную ответственность за деятельность фонда. У пайщиков нет никаких гарантий, что прибыль от инвестиций будет положительной. ПИФ может работать в убыток или с нулевой доходностью. Поэтому выбор управляющей компании должен быть серьезным и осознанным.
Отвечая на вопрос “Зачем нужны паевые инвестиционные фонды?” — чтобы вашими финансами управляли профессионалы, у которых есть необходимые опыт и знания и которые знают, как заставить ваши деньги работать.
История возникновения ПИФов
Первый паевой инвестиционный фонд появились в США в 1924 году. Тогда инвестиционные компании поняли, что работать с небольшими капиталами клиентов становится все сложнее. В какой-то момент крупные инвестора стали повышать минимальный депозит, и это стало серьезной преградой для мелких и средних игроков рынка.
Чтобы решить эту ситуацию выигрышно для всех, крупные инвестиционные фонды Америки стали предлагать своим клиентам паевые фонды как новый инструмент для заработка на бирже.
Однако, ожидаемого энтузиазма со стороны клиентов они не увидели. Для американцев на тот момент гораздо понятнее и безопаснее было хранить бумажные акции у себя дома, поэтому они с недоверием отнеслись к инновационному способу инвестиций.
Однако, в середине 1950-х возможности паевых фондов были переосмыслены и оценены по достоинству. Они стали массово популярными среди американцев.
Новые паевые фонды стали появляться буквально как грибы после дождя, также быстро развиваться и богатеть, принося своим клиентам хорошую прибыль.
Поначалу неизвестные и пугающие, ПИФы стали популярным и прибыльным инвестиционным инструментом не только в США, но и во всем остальном мире. В России паевые фонды впервые появились в 1996 году. Правда широкое применение получили только в 2001 после принятия закона “Об инвестиционных фондах”.
Как зарабатывать
Цель любых инвестиций — умножение начального капитала. Так как заработать на ПИФах?
Задача управляющей компании — заработать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она максимально эффективно управлять активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях, сдает в аренду недвижимость, выдает займы и тд. Одним словом, заставляет деньги работать.
При успешном управлении пайщик получает доход. Управляющая компания также в выигрыше: увеличивается общая стоимость имущества фонда, растет цена пая, что является лучшей рекламой для привлечения новых клиентов.
Больше пайщиков → больше активов → больше денег управляющая компания получает за свою работу.
Таким образом, цель обеих сторон достигнута.
Забрать свои вложения в ПИФ нельзя: чтобы обменять свои паи на деньги, их можно или погасить, или продать другому инвестору.
В случае погашения управляющая компания компенсирует деньгами стоимость погашенных паев. Для продажи нужно самому найти покупателя и договориться с ним об условиях. Правда, некоторые паи ограничены в обороте (создаются для квалифицированных инвесторов), и перепродать их сложно.Паи для неквалифицированных инвесторов неограничены в обороте, поэтому ими можно свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог и даже дарить. Покупать и продавать такие паи может любой инвестор в любое время.
Ну и куда без старых добрых спекуляций. Как и на любых ценных бумагах, на паях можно заработать спекулятивным образом: купить при снижении цены и продать, когда они снова подорожали.
Доходность и налоги
Каждый инвестор должен четко понимать, что доходность паевых фондов не гарантирована: она может быть нулевой или вовсе отрицательной. Доходность паевых инвестиционных фондов зависит от совокупности большого количества факторов: опыта управляющего, сезонности, курсов валют, цен на нефть, кризисов и тд.
Кроме того, доходность одного и того же паевого фонда сильно отличается из года в год. Прибыльные ПИФы теряют деньги, тогда как менее успешные в прошлом в новом финансовом году показывают прирост в 25%. Таким образом, доходность паевого фонда — динамическая величина, которая увеличивается или уменьшается вследствие экономических и других событий.
Вы можете посмотреть рейтинг ПИФов по доходности, где отображен список самых доходных паевых фондов за определенный промежуток времени. Сравнивать их лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет.
А теперь мы подошли к вопросу, который очень интересует всех инвесторов, и это налогообложение ПИФов.
Нужно ли платить налог с ПИФа? Сколько составляет налог на прибыль? Какие особенности налогообложения пифов для физических лиц и тд? Почему пиф не платит налог на прибыль, а это делает пайщик?
Ввиду того, что ПИФ не является юридическим лицом, при получении прибыли он налог не платит.
Подоходный налог НДФЛ платит пайщик. Правда, платит не сам, а за него это делает управляющая компания, выступающая в том числе в качестве налогового агента. Когда пайщик продает свои паи, то он обязан сам заплатить налог с разницы между суммой от продажи паев и суммой, потраченной на их покупку. Налог с дохода составляет 13% для резидентов России и 30% для нерезидентов.
Если же вы владели паями больше 3 лет с момента приобретения и полученный доход от перепродажи составляет меньше 3 млн рублей в год, то НДФЛ платить не надо.
Виды ПИФов
ПИФы также имеют свою классификацию. Каждый тип обладает своей спецификой и соотношением доходности и рисков.
Выделяют 3 основных вида паевых инвестиционных фондов: открытые, закрытые и интервальные. Они отличаются по возможностям выдачи и погашения, а также максимальным количеством паев для одного вкладчика.
По объектам вложений выделяют индексные, недвижимости, ценных бумаг, рыночных финансовых инструментов, комбинированные и другие.
Рассмотрим подробнее, какие бывают ПИФы и в чем их отличия.
Открытые
Открытый инвестиционный фонд (ОПИФ) позволяют инвестору купить или продать пай в любое время, поэтому работаю только с высоколиквидными активами. Это наиболее распространенный тип паевых фондов, который отличает относительная надежность, но сниженная доходность, поскольку деньги можно забрать в любой момент.
Закрытые
Закрытый паевой фонд (ЗПИФ) позволяет купить пай исключительно на этапе формирования фонда, а погасить — только при его закрытии. Такие фонды создаются и функционируют для какой-то конкретной цели.
Надеюсь вам понравилась моя публикация. Пишите в комментарии и подписывайтесь, буду рад если на моём канале появятся подписчики. Всем пока.