Апрель выдался богатым на события. Пожалуй, наиболее значимым событием на мировом энергетическом рынке стала сделка ОПЕК+ от 9 апреля. Картель ОПЕК совместно с другими государствами-экспортерами черного золота договорились-таки сократить добычу. Сокращение будет ступенчатым. А именно, с 1 мая 2020 года все участники договоренностей снизят общемировую добычу нефти на 9,7 млн баррелей в сутки (б/с). Все страны, кроме Саудовской Аравии и России, будут сокращать добычу от уровня октября 2018 года. Наша страна и саудиты должны сократить добычу от уровня 11 млн б/с. Сокращение на 9,7 млн баррелей продлится два месяца, а именно май и июнь 2020 года. С июля до конца 2020 года сокращение составит 7,7 млн б/с. После добычу сократят на 5,7 млн баррелей, подобная мера продлится до мая 2022 года.
Договоренности достигнуты, объемы снижения определены. Тогда почему же нефть продолжает падать в цене? В торговле все подчиняется примитивному балансу спроса и предложения. Если спрос низкий при высоком предложении, конечно же цена будет стремиться в сторону нулевых значений. В случае с нефтью такая ситуация, что называется, налицо. Эпидемия коронавируса парализовала многие отрасли экономики, в основном, авиасообщение. Режимы самоизоляции многих стран закрыли граждан в их домах, что привело к значительному снижению спроса на топливо.
Впервые в истории торговли энергоносителями стоимость нефти ушла в отрицательные значения. 20 апреля произошло знаковое событие на торгах нефтью сорта WTI: контракты на поставку в мае достигали значений в -40 долларов за бочку. Что это означает? По законам рынка это значит, что покупателей нефти просто-напросто не нашлось, поэтому некоторые трейдеры вынуждены были уйти в жесткий минус, чтобы завершить сделку. По условиям торгов на срочном рынке продавец обязать поставить товар покупателю в срок и по рыночной цене. А 20 апреля - крайний срок поставок нефти на май. Здесь не идет речи о физической стоимости нефти, как таковой. Отрицательные значения возникли вследствие спекуляций на рынке нефти. Трейдеры, которые поставили на снижение стоимости черного золота, получили прибыль, а те, кто поставил на повышение стоимости - завершили сделки с убытками, причем огромными.
Спекуляции спекуляциями, но в данный момент производство нефти значительно выше ее потребления. Нефтяные хранилища заполняются достаточно быстро, а потребителей больше не становится. Танкеры с черным золотом ожидают разгрузки в портах. Если такая тенденция будет продолжена, тогда и хранить добытую нефть будет просто негде. Соответственно, придется принудительно и резко остановить добычу нефти, что весьма негативно может отразиться на нефтедобывающем оборудовании.
Сейчас на рынке нефти предложение превышает спрос более чем в 2 раза, и сделка ОПЕК+ лишь только частично сбалансирует ситуацию. Нефтехранилища будут наполняться, но уже не так быстро. Участники рынка ждут ослабления карантинного режима, открытия границ и возвращения к нормальной жизни. Но этот процесс не будет быстрым. Резкого увеличения спроса на энергоресурсы мы не ожидаем. Возврат к обычной деловой активности будет коррелироваться с ситуацией вокруг коронавируса. Да и Дональд Трамп, что называется, "проснулся", расчехлив Твиттер. Американец хочет пересмотреть торговые пошлины для Поднебесной, обвинив Пекин чуть ли не в искусственном создании COVID-19. Прочитать об этом можно здесь.
Учитывая постепенное ослабление карантинных мер, а также очередную попытку Трампа надавить на Китай, считаю уровень 30$ за бочку объективно отражающим спрос и предложение в ближайшие полгода.
Вирусологи и специалисты предполагают, что нас ожидает вторая волна распространения COVID-19. Если она и наступит, то осенью, когда увеличивается количество заболевших сезонными инфекциями. Если снова будут введены ограничения, тогда спрос на энергоресурсы снова упадет и потащит вниз цены на нефть. Поэтому исторически низкие цены на черное золото, по моим прогнозам, продлятся на полтора-два года. Но будем надеяться на лучшее.
Спасибо, что дочитали! Буду рад, если оцените, нажав на палец "вверх".
Также рекомендую к прочтению:
Топ-5 отраслей экономики России, пострадавших от COVID-19