Все вы читали, как фьючерс на нефть WTI ушёл в минус до -40$. Прошло пару дней и этот парадокс уже побледнел? Тогда посмотрите выше: верхний график - фьючерс на золото на Comex; нижний - наличное золото в Лондоне. Откуда разница в $40? В теории цены должны совпадать с поправкой на стоимость страховки, хранения и транспортировки. 10 апреля разница была уже $63. Такой спред - свидетельствует о дисфункции торгов. Не в такой мере, как с WTI. Но все же. Трейдеры либо ждут, что цены на Comex упадут, либо в Лондоне вырастут. Скорее всего, на Comex ждут, что физическое золото подорожает, так как его не хватит для поставки (зеркальная ситуация с WTI). Если нехватка будет большой, Comex запретит поставку. Наличное золото взлетит. Поэтому возможно спред можно объяснить премией за риск непоставки или кредитным риском биржи (или ее членов). Золото - не ценная бумага, сделки не нужно объяснять в SEC. Поэтому рынок золота - манипулируемый.