Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 20 - 26 апреля 2020

Понедельник не только оставил веху в истории биржевой торговли, но и испортил график. Анализ торгов показал, что на глубокое движение ниже $0 пришелся очень небольшой объем сделок. Но урона и шума это принесло много. Для нас, для анализа, важным является то, что рынок восстановился до уровня поддержки $16. Теперь это ключевой уровень – закрытие недели выше этих значений будет сигналом к тому, что быки берут вверх. Если же закрепиться выше не получится, значит у медведей еще достаточно сил, чтобы сдерживать рост. Но именно сдерживать. На повторный такой же подвиг у них сил уже нет.

Brent не совершил такого же исторического «подвига», как WTI, в силу различий в поставке биржевых контрактов – американский контракт с физической поставкой, а британский с финансовыми расчетами. Но остаться в стороне Brent не смог – движение вниз (скорее сползание даже) вывело индикатор силы на близкие к историческим минимумам уровни, а волатильность к максимумам. Но до тех пор, пока котировки не поднимутся и не закрепятся выше $17, рисковать с покупками не стоит. С продажами не стоит рисковать вообще – их время прошло.

Urals, пожалуй, более, чем WTI и Brent, готова к росту. Но самостоятельно, без западных «друзей», никакого роста не случится. В силу того, что отечественный сорт практически полностью физический (объем торговли фьючерсами на нефть несравнимо меньше, чем в североморской и североамериканской нефтях), картинка сейчас более внятная. И хотя «железного» сигнала для покупок еще не сформировано, в текущей ситуации ничего иного, кроме как готовиться к росту, рекомендовать не могу.

Рынок предпочел опереться на минорную линию поддержки. Но на разворотный этот отскок пока не тянет. Рынок всё еще может показать снижение. Таким движением (снижением к 36000) стоит воспользоваться как возможностью купить. Играть в продажи в текущей конфигурации непродуктивно с позиции риск/потенциальный доход.

В 95м тоже сохраняется шанс на снижение. Учитывая, что отскок получился меньше, чем у 92го, заход вниз может опуститься ниже 37000. Если это случится, рынок загонит себя в перепроданное состояние и этим стоит воспользоваться для покупок.

Пожалуй, где-то здесь 98й уже может найти опору для отскока. Зона, конечно, размытая (до 41000 прочных уровней пока что нет), но снижение недельной волатильности подсказывает, что продавцы устали и пора скорректироваться вверх. Логичным будет выглядеть внутринедельная (неудачная) попытка сходить вниз с быстрым возвратом выше 43000.

Рост котировок на прошлой неделе только увеличил потенциал для снижения. Цель пока остается в диапазоне 40000-41000. Индикаторы пока на территории медведей. Сценарий изменится, если котировки уверенно останутся выше 42000.

В зимнем дизеле сценарий остался без изменений - рынок близок к исчерпанию потенциала этой фазы движения. Т.е., снизиться котировки еще могут, но такое снижение будет повышать шансы и потенциал быков в последующей фазе. Пока что целесообразно постоять в стороне и дождаться более четкого сигнала для покупок. Для активных продаж же повод может быть только вынужденный сейчас.

В СУГах сценарий остается без перемен. Потенциал для роста от текущих значений большой. В какой именно момент сработает спусковой крючок, сказать сложно. Ситуация хорошая для физических покупок, где фактор времени менее важен, чем при ценовых спекуляциях. Но и для спекуляций котировки находятся в зоне покупок – перепроданность на рынке сохраняется. При поддержке сопутствующих факторов (таких, как рост котировок нефти) отскок может отказаться очень быстрым и вернет рынок к 16000. Котировки могут еще показать снижение, но это уже будет «предсмертным рывком» «медведей».

Мазут предпочёл «липнуть» к поддержке. Это дает котировкам шанс протестировать 2000. Если это случится, поводов для покупок станет только больше. У медведей в нынешнем сложившемся раскладе шансов становится все меньше и меньше. С началом снижения волатильности начнется и рост котировок. Первая цель – 5000. Но это, скорее, как промежуточная точка на пути к зоне 7000-9000. Любое снижение котировок лишь усилит потенциал и скорость отскока.