В первые послевоенные годы в Швеции новых танков не разрабатывалось. В 1953 году в Великобритании было закуплено 80 танков "Центурион" Мк 3 с 83,4-мм пушками, получивших обозначение Strv 81, а позже ещё около 270 танков "Центурион" Мк 10 со 105-мм пушками. Однако эти машины не вполне удовлетворяли шведскую армию. Поэтому с середины 50-х годов началось изучение возможности и целесообразности создания собственного танка. При этом военное руководство исходило из следующей концепции: танк — совершенно необходимый элемент в системе обороны Швеции в настоящее время и в обозримом будущем, особенно для защиты открытых районов на юге страны и вдоль побережья Балтийского моря. Особенности Швеции: малая численность населения (8,3 млн чел.) при большой территории (450 000 км2), протяжённость границ (1 600 км с севера на юг), многочисленные водные преграды (свыше 95 000 озёр), короткий срок службы в армии. Поэтому шведский танк должен иметь лучшую, чем у танка "Центурион", защиту, превосходить его по огневой мощи, а подвижность танка (включая способность преодолевать водные преграды) должна быть на уровне лучших мировых образцов.
Во второй половине 50-х годов в Швеции вновь активизируются работы по созданию собственных танков. В 1958 году контракт на разработку нового основного боевого танка получила шведская фирма "Бофорс". Через три года были изготовлены опытные образцы безбашенного танка, который рядом конструктивных особенностей существенно отличался от танков с классической компоновкой. Его серийное производство началось в 1966 году, а завершилось в 1971-м. Было изготовлено всего около 300 единиц.
Танк вооружен 105-мм нарезной пушкой L74, которая жестко установлена в сварном (из стальных броневых листов) корпусе машины. Ствол пушки, созданной на основе английской пушки L7A1 танка "Центурион" Мк13, удлинен с 51 до 62 калибров. Это позволило повысить начальную скорость подкалиберного снаряда и дальность действительной стрельбы по бронированным объектам. Кроме подкалиберных, в боекомплект входят кумулятивные снаряды с пластическим ВВ и дымовые.
Важной особенностью танка является наличие механизма автоматического заряжания пушки, что дало возможность сократить экипаж до трех человек, исключив заряжающего. Механизм автоматического заряжания рассчитан на 50 выстрелов. Перезаряжается он экипажем за 5-10 мин. За счет механизма заряжания скорострельность достигает 15 выстр./мин. Наведение в горизонтальной плоскости осуществляется поворотом танка, а в вертикальной (от -10° до +12°) обеспечивается подъемом или опусканием носовой или кормовой частей корпуса танка с помощью гидропневматической подвески ходовой части. Наводить пушку и стрелять из нее можно с мест командира танка или механика-водителя.
В качестве дополнительного вооружения на левом борту танка STRV-103A установлены два 7,62-мм пулемета, наводящиеся вместе с пушкой, а на турели командирской башенки закреплен третий 7,62-мм пулемет, из которого можно вести огонь как по наземным, так и по воздушным целям. По обеим сторонам от этого пулемета установлено по одному четырехствольному дымовому гранатомету
Первый в мире танк, на котором кроме дизельного был установлен газотурбинный двигатель. Комбинированные силовые установки объединяют качества дизельных поршневых и газотурбинных двигателей. Комбинированная силовая установка танка STRV-103A расположена в носовой части корпуса. Ее особенностью является наличие основного дизельного двигателя "Rolls-Royce К-60" и вспомогательного газотурбинного двигателя "Boeing 502-10MA". Первый аналогичен двигателю L60. Он представляет собой 6-цилиндровый дизельный многотопливный двигатель с вертикальным оппозитным расположением цилиндров.
Более экономичный по расходу топлива дизельный двигатель работает на основных эксплуатационных режимах, а газотурбинный подключается только при движении по сильно пересеченной местности и слабому грунту, причем чаще используется в зимних условиях, так как легче запускается при низких температурах. На танке установлена гидромеханическая коробка передач. При работе двух двигателей крутящий момент передается через механическую коробку передач, а в обычных условиях через гидротрансформатор. В иностранной печати указывается, что комбинированная силовая установка увеличивает вес и габаригы танков, привод к газотурбинному двигателю обходится дорого, система управления очень сложная.
Танк имеет двухпоточную гидромеханическую трансмиссию "Volvo" DRH-1М включающую гидротрансформатор, гидромеханическая КП (2п.п.х. и 2з.х.), механизм поворота с ГО передачей в дополнительном приводе. Танк способен двигаться с одинаковой скоростью вперед и назад.
Командир танка и механик-водитель имеют одинаковые комбинированные перископические бинокулярные прицелы с 6-, 10- и 18-кратным увеличением. Прицел командира стабилизирован в горизонтальной и вертикальной плоскостях. Для обзора местности командир имеет четыре перископических прибора наблюдения, механик-водитель - один, радист - два.