Большой раздел в обучающих материалах по фондовому рынку занимает фундаментальный анализ, основанный на отчетности компаний. Безусловно, изучать историю финансовых отчетов и показателей компаний, в которые вы инвестируете, необходимо. В особенности важны такие показатели, как минимальная долговая нагрузка и стабильный расти прибыли.
На сегодняшний день фондовый рынок во многом изменился, это связано с огромными вливаниями денег в экономику Центральными банками и крайне мягкой монетарной политикой (ключевые ставки в ряде стран на нуле). Изменения заключаются в том, что инвесторы закладывают в цену акций ожидания и страхи больше, чем историю компаний.
Свободный доступ к фондовому рынку и возможность инвестиций с большими плечами (кредитными деньгами) создали ещё один парадокс, биржевые спекулянты разгоняют стоимость компании на фондовом рынке в то время, как стоимость реального бизнеса не растет.
Яркий пример этим словам компания Tesla. Её стоимость в разы превышает большинство автомобильных гигантов, хотя компания квартал к кварталу показывает убытки. Главный драйвер роста стоимости компании - ожидания, что автомобильный рынок полностью изменится и Tesla станет ведущей компанией в отрасли.
Обратный пример, когда избыточные страхи и повальный шорт (ставка на понижение) акций снижает стоимость компаний до необоснованно низких показателей. Disney в начале года торговалась по 150$. В эпидемию коронавируса вынужденно закрыла парки развлечений, на этой новости акции упали до 85$. Рынок не обращал внимание, что Disney высоко диверсифицированная компания, имеет целый ряд киностудий, успешно запустила стриминговый сервис. Поводом для снижения стал только лишь страх перед убытками от простоя Диснейлендов.
Как действовать инвестору в таких реалиях?
Принимать решения на основе долгосрочных перспектив и планов компании. Если компания имеет низкую долговую нагрузку и грамотно управляется, кратковременные шоки и негативы принесут лишь временный убыток, но вы сможете на долгий срок приобрести компанию по хорошей цене.
Оценивать перспективы отрасли и долю конкретной компании в ней. К примеру, Tesla работает в очень перспективной отрасли беспилотных электроавтомобилей, это драйвер для сумасшедшего роста компании. Но отрасль представлена большим числом конкурентов, которые в будущем захватят значительную долю этого рынка.
Исходя из этой стратегии могу выделить две перспективные компании на Российском и Американском рынках:
Аэрофлот, его мы разбирали в статье Аэрофлот несет миллиардные убытки. Акции компании взлетят или рухнут?
Macy’s - крупнейший Американский ритейлер, владеет большим количеством торговых площадей. Акции компании обвалились на ожиданиях больших убытков из-за простоя магазинов в карантин, при этом ей не грозит банкротство. Стоимость недвижимости, которой владеет Macy’s значительно превышает капитализацию её акций.
В данной статье не раскрывается вся суть фондового рынка, но хочу обратить ваше внимание на этот вопрос. Начать инвестировать вам поможет разбор российских компаний: Яндекс, Московская биржа, Сбербанк, Ростелеком.