Приветствую!
От текущего кризиса так или иначе пострадают ряд отраслей. Условно выделим две группы отраслей:
Отрасли в которых компании скорее совсем не заплатят дивиденды
Авиаперевозчики: Те компании, которые получат государственную поддержку не будут выплачивать дивиденды. Авиаперевозчики получат госсподдержку одними из первых. Выручка будет околонулевой, а шуршание дивидендных купюр в кармане в лучшем случае стоит ожидать только в 2022 году.
Застройщики: Переизбыток на этом рынке был ещё до наступления кризиса. Растёт безработица, населению будет не до недвижимости даже при сильном падении цен на неё. Стройки будут останавливаться, а их технологические цепочки нарушаться.
Непродовольственный ритейл: Население будет покупать только самое необходимое. Даже если начнётся V-образное восстановление, нужно будет время, чтобы население подкопило "жирку". Считаю, что 1 месяц карантина = 12-15 месяцев восстановления. С удивлением смотрю на рекомендации некоторых экспертов на покупку таких компаний как "Детский мир"
Банки: Эта отрасль будет страдать значительно больше остальных, так как все по немного будут тянуть банки вниз. ЦБ рекомендовал банкам не выплачивать дивиденды для сохранения капитала, S&P дают прогноз, что ВТБ не заплатит дивиденды за 2019 и за 2020 годы.
Отрасли в которых дивиденды скорее всего будут снижены
Энергетика: Потребление будет снижаться из-за простоя предприятий. Домохозяйства в РФ потребляют всего 18% от общего потребления, а следовательно они не смогут компенсировать недостачу.
Телекомы: Несмотря на то, что потребление услуг связи увеличивается, предстоят высокие затраты на внедрение технологий 5G и связи с этим снижение свободного денежного потока. "Ростелеком" может стать исключением.
Нефть: Низкие цены на нефть и сокращение добычи не смогут поддерживать выплаты на высоких уровнях. Здесь очень высока роль хотелок мажоров. Некоторые могут пойти на увеличение долга, но при этом сохранять диввыплаты. Ожидаю, что одной из таких компаний станет "Газпромнефть"
Металлурги: Сокращение строек и общий мировой спад сильно скажутся на выручке металлургов. Ослабление рубля до текущих уровней им не поможет, т.к. доля экспортной выручки у них не так высока, как у нефтянников или продавцов цветметаллов.
Северсталь - 41%
НЛМК - 31%
ММК - 13%
Продовольственный ритейл: Население переходит на мобилизационную модель потребления. Даже при увеличении выручки, прибыль будет сокращаться из-за сокращения маржинальности.
В связи со снижением ставки ЦБ стоит обратить внимание на акции со стабильными выплатами:
Юнипро - 11,5%
МГТС-Преф - 10,3%
ФСК - 10%
Энел - 9,6%
Технически индекс ММВБ всё еще находится в фазе падения. Текущее состояние моего портфеля. Почему в моем портфеле есть акции Сургутнефтегаза, Русала, Газпромнефти и Россетей и нет акций Пятерочки и МосБиржи? Как изменятся див выплаты российских компаний?
Наилучших пожеланий! И отдельное СПАСИБО за поддержку!