Рыночный цикл и давление на состояние инвестора
При принятии инвестиционных решений инвесторы имеют в своем распоряжении широкий спектр инструментов.
Например, фундаментальный анализ может быть использован для оценки внутренней стоимости акций. Технический анализ, с другой стороны, требует от инвестора анализа движения цен для выявления тенденций.
Хотя эти инструменты могут служить основой для обоснованного инвестиционного тезиса, их эффективность ограничена эмоциями человека. В диаграмме от New York Life Investments мы видим, как настроение может встать на пути рационального принятия решений.
"Менталитет стада"
Позволять эмоциям диктовать решения-это распространенная ошибка многих инвесторов, но они могут даже не осознавать этого.
Стадный менталитет, который относится к склонности индивида находиться под влиянием своих сверстников, часто приводит к повышенным эмоциям и менее рациональному принятию решений. В контексте инвестирования эта тенденция становится особенно тревожной—события на рынке могут быть сенсационно освещены в средствах массовой информации, онлайн-блогах или из уст в уста.
Цикл настроений инвесторов внутри торгового дня
Подобно тому, как рынки движутся в серии паттернов и циклов, поведение инвесторов подвергается стадному чувству, и движется согласно "циклу настроений".
1. Восстановление Рынка
График торгового дня начинается на стадии восстановления рыночного цикла и предполагает, что эмоциональные инвесторы недавно понесли убытки.
Хотя уровень поддержки был четко установлен, "стадо" инвесторов, вероятно, слишком боится действовать. Их страх совершить еще одну ошибку заставляет их пропустить оптимальное окно для повторного входа в рынок.
2. Пик Рынка
Только после того, как цены существенно выросли, "стадо" начинает обращать на это внимание. Многие из этих инвесторов будут бояться упустить возможность, и чрезмерно усердно начинают покупать. Оценки рынка в этот момент, вероятно, уже не являются ими проанализированными.
3. Падение Рынка
То, что поднимается вверх, должно рано или поздно спуститься вниз, и цены в конечном итоге достигают пика, поскольку спрос ослабевает. Инвесторам, которые становятся слишком эмоционально привязанными, может быть трудно сократить свои потери на ранней стадии.
4. Рыночное дно
К этому моменту цикл настроений прошел полный курс. Инвесторы, которые следовали за "стадом", скорее всего, продали в убыток и не захотят снова выходить на рынок.
Движение по волнам
Инвесторы склонны впадать в цикл настроений в любое время, но особенно часто, когда вокруг нависает тяжелая обстановка. Так называемые "события черного лебедя", такие как пандемия COVID-19, могут вызвать волатильность на рынках в короткие сроки. В таких ситуациях инвесторы обычно стекаются в безопасные активы.
Поскольку COVID-19 был классифицирован как глобальная пандемия, фонды денежного рынка пользовались чрезвычайно высоким спросом:
Хотя это драматические события, но имеются и свои плюсы- акции очень сильно теряют в цене, и можно попасть на их распродажу. Правительства во всем мире берут на себя серьезные обязательства по обеспечению экономического стимулирования. В США закон о попечительстве составляет огромные 2 триллиона долларов и обеспечивает прямые выплаты семьям, а также поддержку как частного, так и государственного сектора.
Сохраняй ясный ум
Что можно сделать,чтобы не поддаваться стадному чувству?
Для начала осознайте, что коллективные действия влияют на вас и ваши решения. Что бы не впадать в эмоциональные состояния, описанные выше, сохраняйте ясность ума, и четко следуйте своему плану. Ну и наконец, сохранение установки на рост и изучение наших прошлых ошибок также может помочь нам принимать более эффективные решения в будущем.
Понравилась статья? Подписывайся на нас:
- Основной канал в Telegram
- Профиль в "Пульсе" Тинькофф
- Регистрация в Тинькофф.инвестиции