Сегодня хочу рассказать о методе оценки ликвидности инструментов "на глаз", которым я сам используюсь. Иногда полезно оценивать ликвидность инструментов перед тем как купить их, особенно актуально это на рынках с невероятно маленькими объёмами торгов, например, акции какой-нибудь местной распределительной компании или некоторые альткоины на криптобиржах.
Сразу оговорюсь, что выбор инструмента, который вы хотите купить или продать, не должен основываться только на описанном ниже методе, если вы будете так делать, то это будет очень глупый шаг. Но этот метод поможет быстро прилепить ярлык на инструмент взглянув на 1-2 параметра торгов: ликвидный, не очень ликвидный, совсем не ликвидный и т.п.
В первом приближении
Простой спред может дать вам приблизительную оценку ликвидности. Чем выше спред, тем ниже ликвидность. Если есть 2 инструмента: один вы можете купить за 100 рублей, но продать тут же можете по 90; второй можете купить за 1000, но продать тут же можете за 920; то второй инструмент будет ликвиднее первого, т.к. его относительный спред ниже. Особенно актуален такой подход на криптовалютных рынках, т.к. существует масса непопулярных алькоинов, по которым есть предложения на продажу по $100 и предложение на покупку по $0.10.
Во втором приближении
К первому можно присоединить оценку оборотов. Чем выше оборот — тем выше ликвидность. На самом деле при высоких оборотах и спред в подавляющем большинстве случаев маленький, я если честно, даже не могу найти пример когда это правило не работает. Поэтому чаще всего достаточно просто спреда. И волатильность сама по себе не позволяет оценить ликвидность инструмента.
Логика такая: большое количество трейдеров/инвесторов хотят купить или продать, поэтому спред низкий.
Более глубокий анализ
Можно либо подсмотреть значение ликвидности уже рассчитанное, например, в каком-нибудь сервисе, типа "ДОХОДЪ" (для облигаций), либо можете посчитать самостоятельно. Но это уже не тема данной статьи, тут я лишь рассказал об оценке "на глаз".