Spread с английского языка переводится как распространение расползание.
В мире финансов данное слово появляется, когда есть какая-то разница между ценой покупки и ценой продажи.
Начну с ситуации. Мы приходим в банк и видим 2 курса валюты - цену покупки и цену продажи. Это называется маржа. Маржа означает доход организации от деятельности, то есть разницу между затратами и выручкой. ( Ма́ржа — разница между ценой и себестоимостью (аналог понятия прибыль (Википедия). Не буду углубляться, что имеется ввиду валовая прибыль, а не чистая.
То есть в данном случае разница курса купли и продажи валют нужна для получения банком или другой кредитной организацией дохода.
То же самое происходит и на финансовых рынках, в том числе на форекс, при покупке валюты, или иного инструмента - товар, акции, фьючерсы.
- Обозначу, что при покупке валюты на рынке форекс разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи называется спредом.
Понятие форекс-дилера дано в ст.4 ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг": Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Т.е. здесь цена объявляется публично, значит и отсутствует стакан цен, а значит и нет лучшей цены. Но тем не менее я оставил классическое определение.
- В биржевой торговле спред -это минимальная разница в стакане котировок между ценой продажи и ценой покупки актива. Он уже означает не доход брокера, а процесс торговли, в котором две стороны хотят купить и продать, и ищут приемлемую для себя цену. Таким образом, выставляются заявки на продажу и покупку актива, и разница между наиболее близкими заявками на покупку и продажу будет спредом. Доход брокера здесь будет обозначен как комиссия.
То есть, обозначу здесь: Спред в биржевой торговле - минимальная разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки.
Отличие биржевого спреда и спреда на рынке форекс в том, что на бирже спред - это всегда результат поиска наилучшей цены покупки и продажи сторонами, находящимися на рынке, и выставляющими соответствующие заявки (биржевой стакан цен), а также в том, что на форекс спреды используются для получения дохода брокером (так же как и маржа в банке).
Спред может быть фиксированный (соответственно ставка фиксирована, например, 4 пункта) и плавающий (изменяется, например, в зависимости от волатильности или времени торговли), широкий (большой спред, возникает, как правило, при небольшом объеме торговли или торговле непопулярными валютами) и узкий (соответственно маленький, возникает при торговле популярными валютами, акциями...), межрыночный (разные рынки или биржи) и внутрирыночный (внутри одного рынка или биржи).
В биржевой торговле спред измеряют в пунктах. Примером спреда в 4 пункта может быть разница котировок купли-продажи eur/usd 1.0821 и 1,0825. Соответственно, 1,0821 - лучшая цена, по которой готовы приобрести евро за доллар, и наоборот, 1,0825 - лучшая цена, по которой готовы купить доллар за евро (ну, или продать евро в обмен на доллары, что одно и тоже).
Относительно ширины спреда можно привести пример с акциями и облигациями. Например, разница цен между покупками и продажей акций сбербанка небольшая. Они очень активно торгуются. Примером большого спреда в акциях может быть компания АО "Абрау Дюрсо". Кстати, в настоящее время эти акции стали торговаться больше, и спред стал уменьшаться. А в облигациях приведу пример с компанией АО "Вертолеты России". Ее облигации торгуются не так много на рынке, поэтому у них большой спред. Бывает в день не происходит и одной сделки .
При покупке и продаже неполных лотов акций спреды сразу увеличиваются в связи с меньшим количеством участников и объема торговли.
- Также спредом называют разницу в ценах на два различных сходных товара, торгуемых на открытых рынках (например, разница цен на кукурузное и соевое масло, разница цен на нефть разных сортов, разница цен на свекловичный и тростниковый сахар).
- Спред - это также разность уровней доходности на различные финансовые инструменты.
Финансовый инструмент - это ценная бумага или производный финансовый инструмент (пп.22 п.1 ст.2 ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг"). Примером может быть сравнение акций или облигаций одной отрасли (Например, акции нефтедобывающих компаний, акции банковского сектора. Примером банков, торгуемых на бирже, может быть ПАО "Сбербанк", АО "Банк СПБ" и АО "Тинькофф банк" (TCS-group-holding-plc). Можно сравнивать и различные инструменты, например, фьючерсы на золото, и фьючерсы на платину.
Спредом называют и открытые сделки на различные коррелирующие производные финансовые инструменты, в случае расхождения цен от исторических значений, с целью получения прибыли при возврате к историческим значениям.
Корреляция - это показатель того, как изменяется цена актива, при изменении цены на другой актив (взаимовлияние). Например - цена на какао бобы и цена на какао порошок сильно взаимосвязаны, а цена на какао порошок и цена акции Apple не имеют корреляции.
Есть целая профессия, арбитражеры, которые ищут такие расхождения, и открывают соответствующие сделки. Сделки могут быть открыты как в одну сторону, так и в разные стороны.
Например, на выходе новостей поменялись цены на акции. Возникает временный спред между коррелирующими акциями префов и обычки, например, Сбербанка. В этом случае можно открыть противоположные (разнонаправленные) сделки, пока цены на акции не войдут в прежнее соотношение цен, которое было до выхода новостей.