Усреднение - пожалуй, одна из самых страшных ошибок начинающих спекулянтов. Прием, отлично работающий в долгосрочном инвестировании (но с оговорками), является миной замедленного действия (а иногда и быстрого), заложенной под финансовое и психическое благосостояние трейдера. По сути, новичок добровольно увеличивает свои потенциальные убытки. Связано это с психологическими проблемами, неприятием того факта, что изначальный вход в позицию был ошибочен. Стоп-лоссы, естественно, не выставляются, что также является грубейшей ошибкой. Начинающему трейдеру тяжело принять изначально небольшой убыток, в надежде на разворот он начинает увеличивать объем убыточной позиции, тем самым ставя под угрозу существование своего депозита. Сопровождается это чтением новостей, тематических форумов в надежде на подтверждение своих изначальных предположений при входе в сделку. Причем, наращивание позиции происходит чаще всего наобум, хаотично, а не от сильных уровней, от которых возможен отскок и за счет кредитных плечей, так как первоначальный вход в сделку происходит, как правило, на "всю котлету". Убытки нарастают как снежный ком, вводя в состояние тихого ужаса и полностью деморализуя неопытную акулу мира финансов.
Рассмотрим простейший пример. Размер депозита 5500 баксов. Вы встаете в лонг по акциям AMD, точка входа по 55 долларов за бумагу на весь депозит, количество акций - 100 штук. Комиссии брокера при совершении сделок не учитываю для упрощения расчетов. Цена падает до 52 долларов. При цене в 52 доллара ваш убыток составит 300 вечнозеленых. Вы усредняетесь, используя плечо, наращивая объем позиции до 200 акций. Цена продолжает движение вниз до 50, готовясь пробить психологический уровень. На данном этапе ваш убыток уже составляет 700 долларов. Даже в случае, если бы вы не пытались отбить убыток, пересиживая падение, не используя маржинальную торговлю, на счете был бы минус в 500 долларов. Причем, речь идет о разовом усреднении с относительно малым плечом. Но чаще всего новички используют его по максимуму, повторный вход в сделку превышает по объему первоначальный.
Рассмотрен относительно мягкий вариант. Все же данный эмитент представляет собой довольно надежную компанию, отскок (и даже дальнейший рост) в данном случае более чем вероятен. А теперь представьте, что речь идет о каком- нибудь пенни-сток, вроде Range Resources Corp или Chesapeake Energy Corp? Данные "монстры капитализации" находятся в непрерывном падении несколько лет, изредка судорожно отскакивая на шорт сквизах. Величину потерь трудно даже представить.
Коварство усреднения заключается в том, что в ряде случаев оно срабатывает с положительным для трейдера исходом, причем, по закону подлости, в самом начале торговой деятельности, создавая ложное впечатление работоспособности данной системы. Новичок усредняется, отбивает убыток, причем получая символическую прибыль, а чаще всего выскакивая с облегчением в ноль. Раз, второй, третий. И тут система сдает сбой. Инструмент упорно идет против, средств на наращивание плечей уже нет, ежесуточно приходится платить комиссию брокеру, регулярно пополняя счет. Как итог - выход с колоссальными убытками или принудительное закрытие по маржин-коллу.
Так что же делать? Ответ очевиден - попытаться абстрагироваться от происходящего, взглянуть на ситуацию со стороны, взвесить все за и против, признать свою неправоту, перестать искать оправдания своему сидению в убыточной позиции и волевым решением резать убыток. Просто сравните величину убытков до и после усреднения и последующего движения против позиции и представьте каковы они будут при дальнейшем развитии ситуации в негативном для вас ключе через тот же промежуток времени. Категорически не рекомендую пытаться пытаться отбить убыток, встав в позицию шорт. Вход в сделку будет эмоциональным, хаотичным, без предварительно проведенного анализа. Лучше закрыть терминал, отвлечься на какое-либо другое дело. После того, как психическое состояние придет в норму, с холодной головой разобрать свои ошибки с момента принятия решения об открытии сделки.