Те, кто давно уже является инвестором на фондовом рынке, наверняка знает старую поговорку с Уолл Стрит, которая звучит так: "sell in may and go away". Возникла она неспроста, а на основе собранных статистических данных, которые свидетельствуют о том, что в мае, а так же в летние месяцы, фондовый рынок растет гораздо медленнее, чем в зимние месяцы. Возможно, это связано с периодом отпусков, с тем, что летом все отдыхают и никто не инвестирует. Весьма странные конечно убеждения, может раньше они имели место быть, когда торговали вручную ) и не была создана автоматизированная система торгов, но, думаю, что сейчас все иначе, фонды, если инвестируют, то инвестируют надолго, в отпуска уходят в любое время, да и роботы могут работать на рынке в любые дни и месяцы. Однако, статистика такая действительно существует, что можно наблюдать на приведенном ниже скрине.
Но это общая статистика только лишь для ознакомления.
Сейчас конечно все знают, с какими трудностями столкнулась мировая экономика, об этом я писала во многих своих статьях, но несмотря на негативные тенденции, фондовый рынок продолжал расти, особенно последние месяц-полтора. Восстановление за этот период составило порядка 25%.
В качестве меры по спасению экономики, все мы знаем, что была снижена процентная ставка с 1,75% до 0,25%, что по классической теории должно стимулировать деловую активность и давать доступ к более дешевым деньгам и кредитам.
Однако в условиях пандемии, где приостановлена большая часть производств и люди сидят дома, эта мера не будет такой эффективной.
После этого, к концу марта Федрезерв пошел на беспрецедентные меры по запуску печатного станка и начал скупать активы, причем не только гособлигации и ипотечные облигации, но даже некоторые биржевые фонды (ETF), основу которых составляют высокодоходные корпоративные облигации. Все это делается, чтобы не допустить дефолтов, ибо инвесторы в подобных условиях конечно же пожелают выйти из них, а, как известно, многие корпорации просто не смогут обслуживать свои обязательства.
Таким образом, за счет введения подобных мер, баланс Федрезерва увеличился на несколько триллионов долларов.
Такими беспрецедентными мерами конечно же воспользовались инвесторы, что и вызвало ралли на фондовом рынке, то есть восстановление котировок акций многих компаний.
Однако, несмотря на все эти вливания, понятно, что "деревья не растут до небес" и несмотря на то, что на последнем заседании ФРС Пауэлл заявил, что ФРС обязуется приобрести казначейские ценные бумаги и агентские жилые и коммерческие ипотечные ценные бумаги "в количестве, необходимом для обеспечения бесперебойного функционирования рынка", существует график скупки активов, который говорит сам за себя.
И вот тут то мы видим, что объем скупки активов неуклонно снижается, то есть в условиях все большего и большего ухудшения в экономике, ФРС снижает свою активность, предоставляет все меньше и меньше "вертолетных денег".
В следующем скрине можно увидеть это все в цифрах.
То есть, если в конце марта объем предоставляемой помощи мог доходить до 75 млрд. долл. в день, то в конце апреля он уже составлял 15 млрд. в день, а в первую неделю мая эта цифра будет уменьшена еще на 30%, до 10 млрд. долл. Налицо явный тренд на снижение так называемой "гуманитарной помощи", который, по всей видимости, еще и продолжится.
Думаю, что на основании этой информации можно сделать весьма однозначные выводы, для меня дальнейшее направление движения фондового рынка становится более ясным, но, понаблюдаем, посмотрим. С такой картиной Репина как то немного боязно влезать в покупки ).