Фонд Medallion, являющийся частью Renaissance Technologies с активами под управлением в 166 млрд. долларов, рассматривает возможность торговли BTC-фьючерсами.
Согласно статистической брошюре для инвесторов от 30 марта, компания, занимающаяся количественным анализом, «разрешила» фонду Medallion выйти на рынок фьючерсов на биткоины с расчетами в наличной форме на Чикагской товарной бирже (CME).
Renaissance, который на конец 2019 года управлял активами на сумму около 166 миллиардов долларов США, согласно брошюре, фактически сигнализировал о том, что биткоин может или уже является фактором для своего флагманского фонда Medallion, чья 66-процентная средняя годовая доходность с предоплаты с 1988 года не имеет себе равных на Уолл-стрит.
В пятницу Wall Street Journal сообщил, что фонд Medallion в размере 10 миллиардов долларов в течение 14 апреля возвратил 24% после сборов в 2020 году, что выглядит особенно выигрышно на фоне традиционных рыночных индексов, таких как S&P 500 и DJIA, которые за тот же период потеряли более 8% своей стоимости каждый.
Medallion имеет намерение заключить сделку с финансовым поставщиком, который, как считается, является доверенным лицом институционального интереса к биткоину. Контракты CME с денежным расчетом обеспечивают подверженность изменениям цен без возможности приобретения фактического права собственности, что в последнее время является гораздо более популярной схемой для институтов, чем другие физически обоснованные альтернативы.
Зеленый свет предшествовал всплеску открытых позиций на прошлой неделе. В среду CME сообщила о невыполненных фьючерсных контрактах на биткоины на 181 миллион долларов, что на 70% больше, чем мартовские минимумы, но все еще намного ниже пика 2020 года, около 338 миллионов долларов.
Участвует ли Medallion на этом рынке уже, неизвестно. Брошюра не содержит информации, начал ли фонд уже покупать фьючерсные контракты на биткоины или только планирует это, и Renaissance, как известно, мало говорит о своем наиболее эффективном фонде, не отвечая на запросы о комментариях.
В брошюре также признается, что этот «относительно новый и высоко спекулятивный актив» несет, по мнению нью-йоркского фонда, «несметные риски» .
Среди заявленных: короткая история биткоина, но доказанная волатильность, отсутствие управляющего органа и его универсальное отсутствие статуса законного платежного средства, «подверженность манипуляциям» на биржах и в ботнетах, «усиление контроля со стороны регулирующих органов» и даже его история форкинга, среди прочего.
«Любой из этих факторов может оказать существенное и неблагоприятное влияние на стоимость инвестиций Фонда», - говорится в брошюре, однако, инетерес, как показывают факты, дороже рисков.