Голландия XVII век. Первый биржевой крах в истории. Появление акционеров, фьючерсных и бартерных сделок.
Предыстория
Первые тюльпаны попали в Европу из Османской Империи, в середине XVI века. Документально установлено, что первый тюльпан на европейской земле, зацвел весной 1959 года. В немецком ныне Аугсбурге. Прекрасные цветы быстро вошли в моду среди представителей немецкого и французского высшего света. К концу столетия, тюльпаны взращивали по всей Европе: от пасмурной Англии, до солнечной Болоньи.
Наиболее пригодными, для "тюльпановодства", оказались приморские земли Южной Голландии - чередующиеся торфяники и дюны. Эта территория стала своеобразным клондайком для садоводов, которые в течение десятилетий, бок о бок культивировали 14 природных и несчитанное количество османских сортов. В итоге, в течение почти столетней естественной селекции получился новый вид: тюльпан Геснер, или садовый тюльпан.
К концу XVI века, центром тюльпанового промысла стал северо-восток современной Франции. Выращенные луковицы охотно раскупались европейскими аристократами. Именно в тех землях, в 1608 году, произошел первый ажиотажный спрос на луковицы и резкий рост их стоимости.
Странному происшествию не придали особого экономического значения, а спустя некоторые время в 20-30 гг и вовсе смеялись над документальными свидетельствами, о том, как фермер обменял мельницу на одну луковицу, а женихи тех лет считали ее богатым приданным.
Аристократам Нидерландов в те годы было не до тюльпанов. В стране бушевала революция, в результате которой часть представителей правящего класса вырезали, а к власти пришли представители буржуазии.
Чернь золотого века
Итогом революции стала либерализация всех сфер жизнедеятельности, что дало толчок бурному развитию и без того растущей голландской экономики. Развитие ювелирного промысла, торговли, обрабатывающего производства производства и конечно торгового флота, в недалеком будущем превратят Нидерланды в могущественную морскую империю и богатейшую страну.
Неспроста, первая в новейшей истории товарная биржа была открыта в 1602 году в Амстердаме, одном из главных мировых торговых центров того времени.
К началу века, искусством культивации тюльпанов, овладели "невежественные" садовники (чернь по-нашему), превратив выращивание цветов и луковиц в доходный бизнес. Бурное развитие экономики увеличивало благосостояние граждан.
Именно в эти годы начинается золотой век голландской живописи. Каждый уважающий себя представитель зарождавшегося среднего класса, держал в доме пару "картинок" современников, многие из которых сейчас уходят с молотка за миллионы. Такая вот была мода.
Спрос на тюльпаны - другое модное увлечение - тоже рос как на дрожжах. Бывшая чернь садоводческая, получая солидную прибыль, ежегодно наращивала производство в итоге сначала импортозаместила тюльпаны на отечественном рынке, а потом наводнила и европейский.
Сами тюльпаны, распространенных сортов стоили недорого. Например, отправленные в 1612 году в подарок турецкому султану две сотни луковиц, оценивались в 57 гульденов.
Пестролепестные сорта - мина замедленного действия
Известный цветовод - Клузиус, еще в 1580 году наблюдал вирусную пестролепестность. Ежегодно, несколько луковиц из сотни непонятным образом перекрещивались, экстравагантно смешивая цвета.
Цветоводы долго и безуспешно пытались разгадать тайну этого процесса. Поставив массу экспериментов, обогатив тем самым ботаническую науку, но разгадать тайну в XVI веке, так и не удалось. Пестролестные тюльпаны мало того что красивы, но еще и эксклюзивны. Каждый год у садоводов рождались причудливые цветы. Так, постепенно "методом научного тыка" некоторые самые терпеливые и удачливые, получили эксклюзивные сорта, и конечно, не спешили делится секретами их выведения.
Эксклюзив всегда дорог, а уж цветы, в тот романтический век... К ногам прелестной дамы... Да за такое и полцарства не грех...
Самым известным стал стал сорт "Semper Augustus". Если верть хронике Николаса ван Вассенаэра. Сорт был выведен на территории современной Франции, а в 1614 году за бесценок продан в Голландию.
Через десят лет, в Голландии сумели получить уже 12 луковиц нового сорта. Вероятно, их обладателем был некий Адриан Паув, которому в 1623 году, предлагали - 20 тыс. гульденов за десять тюльпановых луковиц, а уже в следующем году - три тысячи гульденов за одну.
Тысяча голландских гульденов, в то время - 10, 28 кг серебра или 856 г золота. Квалифицированный ремесленник получал около 3 тыс. глд в год, купцы зарабатывали 1-10 тыс. глд, а Якобу ван Сваненбургу (первому учителю Рембрандта) приходилось рисовать три рисунка с изображением тюльпанов, чтобы заработать один гульден. Впрочем, стоимость картин популярных в те времена художников могла доходить то 1000 глд.
Биржевая таверна
К тридцатым годам XVII столетия, рынок луковичной торговли привлекал все больше предприимчивых граждан. Купить в несезон подешевле, продать в сезон - на пике спроса - подороже. Не пыльная работенка, тем более для тех времен.
Торги проводились в городских тавернах, в которые набивалось по 200-300 человек - первых биржевых спекулянтов - которые в тепле, за кружечкой прохладного пива или эля, совершали хмельные сделки на поставку тюльпановых луковиц. Главной торговой площадкой стал город Харлем.
Ранее, реализацией тюльпанов занимались только знатоки и ценители, в связи с чем рынок активизировался на короткий срок - время цветения. Новых игроков не интересовали красота и сезоны, рассматривая луковицы лишь как инструмент заработка приобретая их для перепродажи.
Так, постепенно, торговля растянулась на несколько месяцев, т.е. на время, когда новая партия луковиц еще растет в земле. Поэтому при заключении договора, выписывался вексель, где указывались даты: выкапывания луковицы и доставки. Платеж по таким сделкам был отсроченным, т.е. оплата производилась после получения товара. Так появилось понятие "фьючерсная сделка"
Поштучная торговля постепенно превратилась в торговлю на вес, пошли в продажу отростки и "детки" луковиц, вследствие чего
Появились прототипы современных акций - несколько бедных игроков покупали вскладчину одну луковицу, получая в собственность, например, по 1/4 части.
Недобросовестные садоводы, дурили неопытных, бедных игроков, выдавая дешевые сорта луковиц за дорогие. В оплату принимали недвижимость, картины, одежду и.т.д. Сегодня мы называем это - бартерными сделками.
Четыре тонны пива за луковицу
Биржевой пузырь надувался, цены непропорционально росли, появились не обеспеченные платежи. В общем все шло к закономерному концу.
Пионеры биржевой торговли ни о чем не подозревали и каждый надеялся разбогатеть. Цены достигли своего пика в 1637 году.
Стоимость бросового сорта Admirael de Man, за несколько лет выросла с 15 глд, до 175 глд., а луковица самого дорогого сорта - Semper Augustus, за четыре года поднялась с 5500 глд, (в 1633 г.) до 10 тыс. глд в 1637г. Позволить себе такой цветок могли лишь пара десятков человек со всей Голландии. За стоимость одной луковицы Semper Augustus в те времена можно было купить особняк с садиком в центре Амстердама.
А за четверть стоимости (2500 глд), на выбор:
- 27 тонн пшеницы;
- 50 тонн ржи;
- 12 откормленных овец;
- 4000 литров пива!!;
- 3 тонны сыра
Я бы взял 3000 литров пива и тонну сыра :)
Эксперты-современники, изучающие феномен тюльпаномании, выделяют конкретный временной отрезок: с ноября 1636 года, по февраль 1637, как апофеоз.
В начале ноября 1636 года, луковичные котировки обвалились в семь раз. По мнению исследователей, причиной тому стала битва при Виттштоке, которая произошла 4 октября. Армия Священной Римской Империи потерпела поражение, вследствие чего возобновились крестьянские восстания. Заполыхала Тюрингия.
Голландцы потеряли солидный рынок сбыта, а германские аристократы начали спешно продавать луковицы дорогих сортов. Возник переизбыток и цены рухнули. Начались фундаментальные изменения. Стоимость обеспеченных луковиц дорогих сортов оставалась на низком уровне, а спекулянты разгоняли цены на необеспеченные луковицы (которые еще растут).
Конечно, подавляющее большинство игроков было уверено, что цены обязательно вырастут к следующему сезону и покупали-перепродавали векселя. Таким образом:
на разогретом спекулянтами рынке, к рождеству, индекс стоимости необеспеченных луковиц вырос в 18 раз и продолжал бить все рекорды в течение января 1637 года, а цены на обеспеченные луковицы так и оставались оставались на низком уровне.
По оценкам специалистом, только в одной Голландии "сходили с ума" по луковичным торгам свыше трех тысяч человек. Некоторые из них успели получить неплохие барыши. Однако, к февралю, прозорливые игроки начали понимать, что бесконечно рост продолжатся не может, да и надвигающаяся эпидемия чумы не прибавляла оптимизма.
Первый биржевой крах в истории
Все началось в Харлеме, где на торгах 3 февраля, нашелся лишь один покупатель на луковицы бросовых сортов, заплатив на 15-35% меньше стоимости установленной на прошлом аукционе. На следующий день торги были закрыты.
Информация в те времена распространялась со скоростью скачущей лошади, поэтому в других городах торги продолжались. Вершиной тюльпаномании стал аукцион по продаже луковиц почившего Ваутера Винкела.
После кончины Ваутера Винкела - трактирщика, садовода-любителя и успешного биржевого спекулянта - оставшиеся сиротами дети знали, где отец закопал луковицы.
В июле 1636 года, сироты тайком, ночью выбрались из приюта и выкопали "клад". В декабре, луковицы были тщательно осмотрены, взвешены и высажены в грунт для дозревания. Распиаренные торги обеспеченными луковицами, добытыми сиротами, состоялись 4 февраля в Алкмаре. Покупатели словно сошли с ума безумно повышая ставки. В итоге луковицы были проданы за 90 тыс. гульденов.
Специалисты того времени были поражены такой бешеной ценой. А на следующий день, докатились вести из Харлема и все началось рушиться как карточный домик. Всего за два дня после "алкмарского безумия" все биржи Голландии обвалились, обанкротились тысячи спекулянтов и садоводов, а сироты так и не смогли получить свои деньги.
Сегодня цена барреля нефти брент падает ровно по той же причине: нефти хоть залейся, а покупать не спешат.
В целом, крах тюльпаноманов, не оказал серьезного негативного влияния на экономику Голландии. Индексы после обвала луковичных котировок в остальных сферах просели, но быстро пошли вверх, а вот на восстановление тюльпанового рынка потребовалось несколько лет.
По сохранившимся биржевым отчетам 1640 года, средняя стоимость луковиц была в 5-6 раз ниже уровня наблюдаемого в докризисный период, а за самый дорогой сорт Semper Augustus, давали "всего" - 1200 гульденов.
Я. Колосов
Подписывайтесь на канал "Экономика просто", дальше будет интересней!