Друзья, приветствую. Перед вами первая статья об индексных биржевых фондах ETF, которые я считаю оптимальным инструментом для долгосрочных инвесторов, действующих на фондовом рынке самостоятельно. Информации в рунете достаточно много, я же по традиции постараюсь ее систематизировать.
Появившиеся в 1990-х годах биржевые фонды ETF пользуются заслуженной популярностью у пассивных инвесторов. Сегодня они теснят хедж-фонды и взаимные фонды (ПИФы) благодаря простоте и низким комиссиям, и при этом не зависят от эффективности управляющих.
Уоррен Баффет написал в послании акционерам Berkshire Hathaway, что завещал жене инвестировать 90% своего капитала в индексный ETF. Кстати, индексные фонды на S&P500 (SPY и VOO) уже и сейчас есть в его портфеле.
Секрет популярности биржевых фондов ETF
Exchange Traded Fund (ETF) — это понятный и надежный инструмент, созданный для пассивных инвесторов. Управляющие ETF формируют портфель из активов в точных пропорциях с выбранным индексом и не участвуют в активном управлении. Этот инструмент позволяет диверсифицировать риски и инвестировать в широкий круг активов — от гособлигаций и акций до золота и биржевых товаров.
Первый биржевой фонд — Toronto Index Participation Fund (TIP 35), прошел листинг на Фондовой бирже Торонто в 1990 году. А в 1993 году на Американской фондовой бирже (AMEX) появился индексный фонд депозитарных расписок Standard & Poor’s – знаменитый Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) с тикером SPY (произносится как spider - "паук").
Сегодня SPY — один из самых крупных ETF в мире, пользующийся популярностью как среди долгосрочных инвесторов, для которых важно точное следование за индексом, так и среди активных трейдеров. Покупая всего одну акцию SPY, вы инвестируете в акции сразу 500 крупнейших американских компаний. Такая диверсификация сводит несистемный риск для портфеля (банкротство отдельного эмитента) практически к нулю.
Для вложения в такой портфель инвестору не нужно прибегать к сложному фундаментальному анализу каждого эмитента. Этот инструмент на порядок более прозрачен и управляем, чем сложно структурированные активы паевых и взаимных фондов. Поэтому и комиссии управляющего ETF в разы ниже, плюс нет надбавок при покупке и скидок при продаже.
Сравнительная таблица комиссий биржевых и взаимных фондов
При этом в исторической перспективе немногим управляющим хедж-фондами и ПИФами удается обойти индекс. В результате пассивные инвесторы по достоинству оценили этот инструмент — с 2008 года активы биржевых фондов выросли почти в 7 раз и к середине 2019 года превысили 5,6 трлн. долларов.
Как видно на графике ниже, этот инструмент растет в 3 раза быстрее хедж-фондов. В США (40% мирового фондового рынка) темпы роста сегмента ETF в 2 раза превышают рынок уже более 10 лет.
Особенности биржевых фондов ETF
Exchange Traded Fund – это инвестиционный фонд, торгуемый на бирже. Отсюда и его название. Этот инструмент очень похож на обычную акцию. Как уже было сказано выше, нет надбавок при покупке и скидки при продаже, как у паевого или взаимного фонда. Купить или продать ETF можно напрямую через брокера, управляющий не нужен. При этом биржевой фонд может выплачивать дивиденды.
Минимальная цена предполагает низкий барьер входа на рынок. Например, акцию фонда iShares Gold Trust ETF (тикер IAU) можно купить всего за $16 (по состоянию на апрель 2020 года).
В ПИФах же есть минимальная сумма инвестирования, которая устанавливается управляющей компанией и агентами по продаже паев. В большинстве случаев это гораздо более существенная сумма, чем цена акции ETF (есть ПИФы с минимальной суммой в 30 тыс. руб.). Хотя есть и вполне доступные паевые фонды.
Почти все ETF - индексные
Самому известному и старому индексу планеты Доу Джонса уже исполнилось 135 лет. В развитых странах есть около 40 основных биржевых индексов и сотни локальных (отраслевых, по пулам бумаг и т.д.). Формально биржевой фонд может сам придумать индекс. По данным ETFGI на октябрь 2017 года существовало 7 047 ETP, в том числе 5 224 ETF. Самый большой фонд – iShares Blackrock ETF. Его активы превышают 1,4 трлн. долл.
Преимущества биржевых фондов
📌 Простота
📌 Надежность и прозрачность
📌 Точное повторение индекса
📌 Высокая ликвидность
В следующих статьях мы обсудим подробнее преимущества ETF, риски, процесс покупки, а также составим несколько готовых портфелей из ETF.
Успешных инвестиций!
👉 Преимущества ETF для пассивных инвесторов
👉 7 простых шагов к успешным и доходным инвестициям
👉 Почему долгосрочным инвесторам не стоит бояться кризиса на фондовом рынке
👉 Растем или падаем? Что показывает текущий P/E индекса S&P500 и как правильно его оценивать
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы получать кейсы, аналитику и полезные советы по инвестициям и личным финансам
Полезная статья? - Поделитесь с друзьями! 👇
