P2P кредитование как бизнес и как альтернатива банковской системе
Напомню, что после недавнего прочтения книги Михаила Лобанова про альтернативное кредитование я обещал более подробно рассмотреть эту сферу с точки зрения инвестиционной составляющей. Занятие получилось увлекательным. Какие-то факты я уже знал, какие-то нет. Раньше я не рассматривал это направление всерьез. Но сейчас, после глубокого изучения вопроса, возможно кое-что возьму на заметку.
Что такое P2P кредитование
Тут все просто. Р2Р — это сокращенно peer-to-peer. Или в переводе «друг-другу». Основа идеи этого вида кредитования заключается в передаче денег непосредственно от пользователя к пользователю, без участия посредников в виде банков. Подразумевается, что банк весьма прожорливый посредник, который является громоздкой структурой, содержащей в своем штате много клерков. И, вместо того, чтобы кормить эту ораву клерков умным людям пришла в голову идея свести напрямую тех, кто хочет занять с теми, кто готов одолжить. И с учетом того что делиться процентом с банками необходимости не будет, каждый получит свою выгоду. Кредитор соответственно более высокий процент по сравнению с банковским. Ну а заемщик, более гибкие условия.
Этот подход оформился сначала в Великобритании в самом конце 90-х годов, а потом в начале 2000-х и в США. Основоположником данного бизнеса считается британская платформа с метафорическим названием ZOPA -:). Долгое время эта платформа была мировым лидером по направлению Р2Р кредитования, пока ее не опередила американская компания Lending Club. Последняя уже торгуется на бирже, и имеет оценочную стоимость более 5 миллиардов долларов.
Кто может получить кредит
Кредиты могут выдаваться не только физическим лицам. В мире есть сервисы выдачи займов малому бизнесу, и даже ипотечных займов. Все это так или иначе входит в понятие P2P кредитование. Сами платформы могут отличаться по каким-то организационным моментам, но основных видов платформ такого кредитования два. Первая, это когда пользователи выдают кредиты непосредственно друг-другу. А вторая, когда платформа не привлекает частных лиц в качестве кредиторов и вкладчиков. Организаторы платформы выделяют полный объем средств, и кредитуют уже на них сами.
Чаще всего к кредитованию на Р2Р платформах прибегают:
- Частные лица. Но это мы уже обсудили, это основа.
- Мелкий бизнес у которого есть затруднения с подтверждением дохода. Конечно, чаще всего речь идет о старте бизнеса, или краткосрочном периоде когда необходимо закрыть кассовый разрыв.
- Рефинансирование. Это целая отдельная отрасль в Штатах, которую при желании тоже можно рассматривать долго. Но у нас некоторую аналогию можно провести с рефинансированием ипотечных кредитов. Кто возможно знает, сейчас идет активная волна рефинансирования ипотечных кредитов, которые в 2014-2015 году банки выдавали под 12 — 14% годовых. Сейчас средняя ставка на ипотеку в России в районе 10% а то и ниже. И многие банки либо сами рефинансируют своих заемщиков, либо чаще всего переманивают к себе таковых из других банков. А в США этот вопрос вполне себе легко и доступно решает P2P кредитование.
- Кредитование под залог, кредитование под поручительство. Тут в самой сути подобного кредитования думаю все понятно, поэтому не останавливаемся.
Так же по теме: Встал малыш с кроватки...
Как функционируют P2P платформы
Если говорить про первый тип платформ, то тут все просто. Есть заемщики, которые размещают заявку на платформе. Эти заявки в открытом доступе могут увидеть желающие одолжить средства под процент. Фактически в таком случае участники связываются напрямую, а платформа получает свой процент.
Но не стоит думать, что процент этот она получает ни за что. На нее ложится оценка и ранжирование заемщиков, в банковской среде называемая скорингом. Так же некоторые компании страхуют вклады, обеспечивают другие виды гарантий безопасности. От рейтинга заемщика на платформе зависит процент, под который он может получить деньги. Соответственно и вкладчик, выбирает себе заемщика исходя из своих предпочтений. Если хочет спать спокойно, то выбирает более надежного заемщика. Но соответственно и процент доходности будет ниже.<
В среднем инвестиции на платформах альтернативного кредитования приносят своим вкладчикам от 6 до 10% годовых в долларах. Это конечно в США и Великобритании, для которых подобная доходность является высокой. Так как банковские проценты на протяжении многих лет в этих странах мизерные и мало где достигают даже 1% годовых.
На первый взгляд дело может показаться абсолютно рискованным…
Но если разобраться на самом деле, все обстоит не совсем так. И если вникнуть поглубже, то становится ясно что риска инвестировать на платформе Р2Р не многим больше нежели на фондовом рынке.
Во первых, во всяком случае в США, все платформы регулируются SEC – комиссией по ценным бумагам. И имеют абсолютно полный доступ ко всем данным участников платформы. Безусловно тех, которые хотят занять средства. Во вторых, платформа рассчитывает процент дисконтирования и резервного фонда, который необходимо задействовать при кредитовании заемщиков с повышенным риском.
Объемы рынка
Самых свежих данных по объемам рынка альтернативного кредитования мне найти не удалось, поэтому прибегаю к данным того же Михаила Лобанова. Книга его достаточно свежая, так что можно ориентироваться на эти цифры.
Так же по теме: Игра на нервах - бизнес детских товаров.
Конечно, речь идет о США и Британии. В России эта отрасль можно сказать в зачаточном состоянии. А еще, она у нас далека от раскрытия реальный информации, так как поверье «деньги любят тишину» актуально как никогда. Поэтому какие то цельные цифры представить сложно.
Но естественно, мы с вами понимаем, что эти объемы для США если не мизерные, то все равно маленькие, по сравнению с банковскими объемами. Или объемами торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Как обстоят дела в России
Ну кое-как в определенной степени обстоят, но пока не так продвинуто. Причем в данный момент я говорю даже не про объемы. Пока о каких-то масштабах говорить рано. Рынок новый, подобный способ инвестирования и заимствований известен не так давно. Все дело в том, что пока у нас абсолютно нет никакой системы и концепции в целом. Каждая платформа, которая представляет подобный вид займов ( например Поток от Альфа-банка или «Вдолг» ) работает сама по себе. И работа организована так, как видят ее участники и организаторы этих платформ.
В США и Британии все Р2Р платформы контролируются и регулируются комиссией по ценным бумагам. Но что самое интересное, несмотря на то что они могут показаться конкурентами банков, вполне с банками сотрудничают. Более того, иногда даже сами банки начинают кредитовать через компании альтернативного кредитования. И не какие-то мелкие, а например такие банки как GOLDMAN SACHS. Так же, банку может быть просто удобнее передать платформе определенный портфель кредитов, заплатить процент за обслуживание этого портфеля, и избавить себя от забот по его администрированию и обслуживанию. Особенно это актуально сейчас, с уходом банков в виртуальное пространство. В России же пока о какой-то системе, и цельной концепции говорить просто рано. Хотя платформы развивающие P2P кредитование конечно есть.
Собственно, к чему я это написал? И специально рассказал про регулятора SEC, форматы сотрудничества с банками. А к тому, что это не просто какой-то бизнес затеянный энтузиастами, не стартап-идея, а уже вполне сложенная, отработанная технология кредитования. Ну и отработанная технология инвестирования в целом.
А вот конкретику мы уже давайте рассмотрим в следующем материале. Причем рассмотрим на примере того что есть у нас. Зарубежные системы мы тут по сути рассмотрели, да и интересны они нам пока поскольку-постольку. А вот что есть в наших пенатах, и стоит ли с этим связываться, нужно поизучать -:). Постараюсь сильно не затягивать со второй частью обзора.
