Ниже представлены графики курса доллара к рублю (черная линия) и стоимости барреля нефти марки Brent (синяя линия) с 2013 года по настоящее время. Видно, что при минимальной стоимости нефти (например, декабрь 2016, март 2020) курс доллара к рублю был максимальным. И, соответственно, при росте стоимости нефти уменьшался курс доллара к рублю. Каждый, думаю, почувствовал на себе это, планируя покупку валюты для поездки заграницу, либо покупку валюты для сохранения сбережений.
В чем же основные причины такой сильной взаимосвязи курса доллара к рублю и стоимости нефти?
Курс валюты любой страны по отношению к любой мировой резервной валюте (доллар, евро) определяется в краткосрочной перспективе, в том числе, величиной платежного баланса: разницей между поступлениями в страну в валюте (например, за экспорт) и оттоком в валюте (например, за импорт).
В общей стоимости российского экспорта порядка 60 % составляет реализация сырой нефти и продуктов, стоимость которых привязана к стоимости нефти (природный газ, нефтепродукты). Компании- экспортеры нефти, газа и нефтепродуктов, получив валютную выручку (как привило, в долларах США) за свой товар, должны обеспечить свое функционирование в рублях (заплатить зарплаты сотрудникам, налоги и т.д.). Для этого они должны выйти на валютный рынок:
чем больше они получили выручки в валюте, тем больше они способны потенциально вывести на валютный рынок, отдав за фиксированное количество рублей больше валюты (рост курса рубля) и наоборот – отдав за то же количество рублей меньше валюты (падение курса рубля).
В 2019 году порядка 40 % доходов федерального бюджета пришлось на нефтегазовую отрасль, т.е., в том числе, на экспорт нефти, газа и нефтепродуктов. Ясно, что в случае падения цен на продукцию нефтегазовой отрасли на мировом рынке:
- уменьшается приток в страны валюты от продажи энергоносителей (при тех же объемах реализации продукции);
- для компенсации выпадающих доходов бюджета нужно за меньшее количество поступившей валюты купить то же самое количество рублей, т.е. последует снижение курса рубля к валюте, за которую были проданы энергоносители;
- то же касается крупных нефтегазовых компаний, у которых доходы, в основном, в валюте, а обязательства (зарплаты, налоги и т.д.) в рублях.
СТАВЬТЕ ЛАЙК, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ, ОСТАВЛЯЙТЕ СВОЁ МНЕНИЕ. Я ЕГО ПРОЧТУ И ДЛЯ МЕНЯ ОНО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ВАЖНО
Также по этой теме рекомендую почитать:
1) Почему рухнули цены на нефть?
2) Новая сделка ОПЕК+: кто вышел победителем в войне за нефтяной рынок
3) Цены на нефть рухнули. Почему в России не падают цены на бензин?