Если вы думаете, что формирование инвестиционного портфеля это подбор акций по новостям или внутреннему чутью, то это не совсем так. Помимо внешних данных можно применить математические навыки и создать инвестиционный портфель с помощью расчетов. Для этого нужно вначале разобраться в таких штуках, как бета и альфа.
Рынок акций не стоит на месте: он то растет, то падает - это называется волатильностью .
Что такое бета (β)?
Наша бета (β) это степень риска и отклонение от динамики рынка и считается она по непростой формуле :
По факту это выглядит так: если Бета равна единице, это значит, что акция колеблется вместе с рынком и ее риск равен общему риску на рынке. Если значение беты больше единицы, то значит риск повышенный, если меньше - пониженный.
Например, если бета коэффициент акции равен 2, это значит, что при росте рынка на 1% цена акции вырастет на 2%. И наоборот, если рынок снизится на 1%, то цена акции снизится на 2%.
Достаточно редко, но все-таки встречается отрицательное значение беты, которое означает, что в между акцией и индексом наблюдалась обратная зависимость: когда индекс рос, акция снижалась, и наоборот
Бету не нужно считать самостоятельно. Ее можно посмотреть, например, на investing.com .
Соответственно формирование портфеля сводится к подбору такой беты, которая обеспечивала бы инвестору допустимый уровень риска, который соответствовал бы его целям. Консервативные инвесторы стремятся, чтобы бета была меньше или равна 1. Инвесторы, рассчитывающие на рост рынка и большую прибыль, готовы рисковать и увеличивать бету портфеля так, чтобы получить повышенную доходность.
Бета портфеля определяется, как сумма бет входящих в него акций, умноженных на вес каждой акции
На инвест-сленге «вес» акции в портфеле — это доля, которую стоимость данных бумаг занимает в общем объёме ваших вложений. Скажем, если у вас портфель на 200 тыс. рублей, и в нём есть 10 акций Лукойла, каждая из которых стоит 1915 рублей, то вес Лукойла в вашем портфеле равен 10*1915/200*100%=9,575%. Каждая акция в вашем портфеле, естественно, имеет свой вес.
В чем минусы беты (β)?
Главный минус «беты» состоит в том, что она не учитывает новую информацию о рынке. Например некая Компания Х имеет низкую «бету» и считается защитной акцией. Внезапно она решает войти в энергетический бизнес, кредитуется и уровень ее долгового обязательства вырастает.
В этой ситуации акции Компании Х становятся гораздо более волатильными, но ее «бета» попросту не учитывает этого, потому что она зависит от временного промежутка, а новый энергетический бизнес Компании Х существует слишком малое количество времени и не может иметь достаточный вес в этом промежутке.
Аналогичная ситуация выходит и с новыми компаниями, которые недавно появились на бирже и не имеют достаточной ценовой истории за плечами.
Заключение
На первый взгляд «бета» кажется чем-то сложным , но на деле вся информация уже давно посчитана за вас и лежит в интернете, а посчитать вес портфеля и другие переменные можно на калькуляторе.
Бета это пример пассивного инвестирования, когда инвестор не пытается «обыграть» рынок. А реальное мастерство инвестора оценивают «альфой», о которой расскажу в следующей статье.
А вы считаете переменные, когда инвестируете? Хотели бы подробнее узнавать о «бете», «альфе» и других способах сделать инвестирование умнее?