Большинство граждан и предпринимателей с ужасом смотрят на надвигающийся кризис. Но у любой медали есть и обратная сторона.
Банк России опубликовал данные о размере внешнего долга, которая без сомнения является позитивной для финансовых рынков.
В этой статье я и расскажу об этом долге и причинах такого развития события.
Сначала о факте. Смотрим данные на сайте ЦБ
Я добавил правый столбец, который показывает разницу за первый квартал 2020 года.
Итак за квартал совокупные долги России сократились на 40,76 млрд. долларов. Это много, причем каких-то особо больших погашений долгов не было.
Вы можете задать вполне резонный вопрос - долги не погашали, а они уменьшились? Как такое может быть? МОЖЕТ!!!
Это происходит тогда, когда внешний долг в значительной степени номинирован в валюте, которая девальвировалась.
Это собственно говоря и произошло.
Хитрый ход Минфина и ЦБ
Если посмотреть на прошлый год, то ЦБ и Минфин проводили довольно специфическую деятельность.
При профиците бюджета в 2,0 трлн. за 2020 год на покупку валюты было потрачено 2,5 трлн. При этом Минфин занял на рынке ОФЗ более двух триллионов рублей.
Получается, что Минфин брал деньги в долг и тратил их в т.ч. на скупку валюту.
Не знаю как Вам, но только сейчас подтверждается этот хитрый ход Минфина и ЦБ о котором я говорил еще год назад.
Валюту они скупали по курсу 60 -64 рубля за доллар. А облигации размещали в основном в рублях.
В результате Федеральный долг, номинированный в рублях, снизился на 9,45 млрд. долл. (строка 14 таблицы) с 46,3 до 36,5 млрд. долларов.
Дедолларизация
Вторым весомым вкладом в снижение внешнего долга стали прочие сектора (строки 29 -30). Это так называемые коммерческие долги. Т.е. иностранные инвесторы, веря в крепость нашей валюты, вкладывали в предприятия в виде рублевых инвестиций.
Это как раз та самая пресловутая - дедолларизация.
И сейчас при девальвации в рублях, эти долги сильно обесценились.
ИТОГО
В общем наши финансовые власти достаточно неплохо подготовились к нынешнему шоку, переведя заранее значительную часть долга в рублевые инструменты.
Это конечно хорошо.
Но есть и то, что плохо.
Теперь вряд-ли иностранные инвесторы будут с таким же рвением давать нам в долг рублями. С другой стороны, курс рубля стал активно укрепляться и часть потерь иностранные рублевые инвесторы моут и отыграть.
11 марта 2019 года на своем Ютуб канале я разместил ролик о подготовке Силуанова и Набиуллиной к финансовому шторму. Разбирая как раз ситуацию с их действиями на финансовом рынке.
Мои прогнозы оказались абсолютно верными.
Т.е. наши власти, сокрее всего, предвосхищали подобное развитие событий и давно уже готовились к нему.
Желаю всем благополучия и сохранности своих средств.