Приветствую!
Дюже богатыми на события оказались последние недели. Поэтому и для нас настала пора написать новую главу нашего фантастического романа в жанре Альтернативной истории. Давайте, наконец, опишем, что же не спокойно в нашем датском королевстве, как говаривал Гамлет.
Не смотря на кажущуюся «запутанность» случившегося, на самом деле, всё наоборот встаёт на свои места. Смысл происходящего одним словом — «не мытьём, так катаньем»
Первая часть будет посвящена теоретическому аспекту происходящего. Анализ же самих событий будет описан во Второй части.
Параллельный цикл статей «Мысли вслух» публикуются только ВКонтакте
Группа ВКонтакте: https://vk.com/paveldiushin_analytics
Автор ВКонтакте: https://vk.com/paveldiushin
В своих публикациях мы либо выражаем своё личное оценочное суждение, либо пишем в жанре фантастики - Альтернативная история. Все совпадения являются случайными. Вся информация берётся из открытых источников.
Итак,
Вы никогда не задумывались, почему в «Руководстве по запоям для запойных пьяниц» чёрным по белому написано, что из запоя нельзя выходить резко? На фоне повышенного артериального давления, при резком отказе от алкоголя, у больного может случиться инсульт и куча других сопутствующих неприятностей. Вплоть до летального исхода. Поэтому для лечения состояния используют различные медикаментозные средства.
Если же, по каким-либо причинам, медикаментозное воздействие невозможно, либо параллельно с ним, вывод из запоя осуществляется, опять же постепенно, «народными» методами. Не люблю давать ссылки на Яндекс.Дзен, но вот она, раз уж человек сам об этом пишет: «Чем опасен выход из запоя на сухую».
Всё это абсолютно справедливо и для «долларового запоя», от которого сейчас страдает Мир, и от которого его сейчас активно лечат.
Очень многое в мировой финансовой системе номинировано именно в долларах США. Главное же — это взаимные долги стран, предприятий, а так же различные долларовые финансовые производные находящиеся в обороте, т.е. деривативы. Общее количество их огромно.
Если долг был взят в долларах США, именно в них он должен обслуживаться и отдаваться. Это закон текущей мировой финансовой системы. Впрочем, это же будет справедливо и для любой другой валюты — в чём взял, в том отдай.
Резкое снижение количества долларов в системе сначала вызовет их дефицит, затем взрывной рост их стоимости и как следствие коллапс всех экономик и мировой экономики в целом.
Свободных долларов в моменте, чтобы быстро «разрулить» все болевые узлы на всех не хватит. Нет их столько в системе. А их эмитент, США, тоже не дураки, они их столько срочно «печатать» не будут. Это уже будет означать смерть для них через гиперинфляцию. В финансовой же революции и последующем мировом хаосе не заинтересован никто. Зачем?
Поэтому доллар именно душат. Медленно и постепенно снижая зависимость мировой финансовой системы от этой валюты.
Сроки и время при этом не имеют никакого значения. Мировой экономике без разницы займёт ли это три года или пять лет, или десять. Всё происходит от уровня к уровню, от события к событию. Как наберётся «критическая масса», так и произойдёт переход на новый уровень. Спекулянтам на бирже этот период известен как «фаза накопления» и «фаза распределения». Длительность же этих фаз не может предсказать ни один спекулянт, не обладающей дополнительной, скажем так инсайдерской, информацией о критически важных параметрах системы.
Для начала Игрокам необходимо, чтобы всё большее и большее количество новых сделок в Мире начали осуществляться в альтернативных доллару США валютах: октябрь 2019 «Минфин и министерство казначейства и финансов Турции подписали соглашение о взаиморасчетах в национальных валютах.» (Ведомости); июнь 2019 «Путин призвал страны БРИКС переходить на расчеты в нацвалютах» (Известия); июнь 2019 «Первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов и председатель Народного банка Китая И Ган 5 июня подписали межправительственное соглашение о переходе на расчеты в национальных валютах.» (Известия); июнь 2019 «Первый вице-премьер — министр финансов Антон Силуанов и вице-президент Еврокомиссии по энергосоюзу Марош Шефчович договорились создать рабочую группу, которая будет продвигать вопрос перевода расчетов во взаимной торговле на рубли и евро. В том числе речь шла о торговле энергоносителями…» (РБК); ноябрь 2019 «Спрос российских банков на европейскую валюту в сентябре в два с половиной раза опередил спрос на доллар, согласно статистике ЦБ.» (РБК); декабрь 2019 «Сделки с рублем за рубежом обогнали торговлю внутри России» (РБК).
Как видите, процесс дедолларизации находится уже в стадии подписания необходимых документов. С кем-то быстрее, с кем-то медленнее, но скоро в эту «новую нормальность» будет втянуто большинство. А большинство, как известно, решает.
Для того, чтобы Мир мог пользоваться новыми, альтернативными доллару США средствами платежей, эти средства необходимо Миру сначала дать. Опять же постепенно.
Насыщение мира необходимыми для ведения расчётных операций валютами осуществляется, в том числе, через эмиссию долга, номинированного в этих валютах.
Например, Минфин РФ делает это через продажу рублёвых ОФЗ. Схема упрощённо выглядит так.
Нерезиденты покупают за свою валюту (доллары США, евро и др.) на нашей биржи российские рубли. Затем, за рубли, они покупают рублёвые ОФЗ у Минфина. Когда приходит время, ОФЗ погашаются с выплатой полагающихся процентов. Далее нерезидент сам решает, что ему делать с полученными рублями. Он может конвертировать их обратно в необходимую ему валюту, оставить себе или купить что-нибудь нужное ему у России: пшеницу, энергоносители, оружие и т.д. Предлагаемый ассортимент, уверяю вас, уже вполне достаточен.
Чтобы не допускать чрезмерного укрепления курса рубля, излишки, поступающей таким образом в Россию валюты, связываются монетарными методами в ЗВР.
Не смотря на падение цен на нефть и вообще в целом неблагоприятную ситуацию для «развивающихся» рынков, к коим почему-то до сих пор относят и российский рынок, количество нерезидентов в рублёвых ОФЗ уменьшилось незначительно.
Панического тотального ухода «зарубежных инвесторов» из ОФЗ не наблюдалось, как до этого пророчили многие аналитики. Более-менее заметная корректировка произошла только в краткосрочных бумагах — сбежал уж откровенно спекулятивный капитал.
Подавляющее же количество нерезидентов всё таки предпочло сохранить у себя длинные рублёвые ОФЗ: 10 апреля 2020 «Минфин на этой неделе возобновил проведение аукционов по размещению ОФЗ, при этом доля иностранных инвесторов на рынке ОФЗ остается стабильной и держится на уровне 30-31%, сообщила она [глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина]» (Прайм)
Процентные ставки по рублёвым ОФЗ так же остались на низком уровне. Особенно это важно для ОФЗ с коротким сроком жизни. Поэтому ОФЗ не являются пирамидой ГКО: https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/
Помимо всего прочего, приобретённые рублёвые ОФЗ активно обращаются на вторичном рынке, который был организован на Московской бирже. Массовых распродаж там тоже особо не наблюдалось.
Не отстаёт и евро: февраль 2020 «Газпром» разместил евробонды на $2 млрд со ставкой купона 3,25% годовых на срок в десять лет. В ходе размещения спрос инвесторов превысил $5,6 млрд: так, вкладчики из США приобрели более 30% размещения, Великобритании —10–11%, континентальной Европы — 17%, Азии — около 15% и России — немногим более 20%.» (РБК)
Всё это происходит на фоне «Европейский центральный банк, пытаясь успокоить рынки, в ночь на четверг объявил о запуске новой, беспрецедентной по масштабу программы покупки облигаций на 750 млрд евро, в ее рамках которой будут приобретаться как государственные, так и корпоративные бумаги.» (Интерфакс)
Для того, чтобы евро не оседали на банковских счетах, а шли в экономики стран еврозоны и в Мир, ЕЦБ установил отрицательную ставку: сентябрь 2019 «ЕЦБ опустил депозитную ставку до минус 0,4% в марте 2016 года… <…> Европейский центральный банк (ЕЦБ) на заседании в четверг снизил ставку по депозитам на 0,1 п.п., до минус 0,5% годовых» (РБК)
Если вы считаете, что это признаки агонии Европы, вы ошибаетесь. Для взаиморасчётов Миру нужны евро, нужны рубли. Много евро и много рублей. И как бы это пародоксально не звучало, единственный способ дать их Миру — это взять их у Мира взаймы .
Деньги — это долг: «Лекция 6. Деньги и банковское дело».
Абсолютно такая же схема используется США для эмиссии их доллара через трежерис. А огромный долг США — это всего лишь побочный продукт функционирования современной мировой финансовой системы. И его наличие абсолютно всех устраивало, но только до тех пор, пока Америка окончательно не заигралась в гегемона.
Европа конечно изменится. Для этого есть масса причин. Прежде всего, что-то будут решать со странами — нахлебниками, навешанными США на Евросоюз в момент его создания. Но валюта евро и ядровая Европа никуда не исчезнут. Может быть через года или десятки лет евро и будет реорганизован, но не сейчас.
Как видите, медикаментозное лечение «долларового похмелья» идёт полным ходом. Доллар постепенно вытесняют и заменяют альтернативами — расчётами в национальных валютах стран, а так же альтернативными мировыми валютами — евро и нашим родным рублём.
Но доллары США всё ещё всем очень нужны. Слишком много существует «больных мест», номинированных именно в долларе. И тут на помощь приходит «народный» метод облегчить своё страдание — попить пива после гулянки: февраль 2019 «Газпром» впервые за два года занял на рынке в долларах США» (РБК).
Задача Консультанта состоит не в одномоментном обрушении всей долларовой пирамиды, которая погребёт под собой всё и вся. А в работе над тем, чтобы доллар стал просто никому не нужен. Детоксикация, однако.
И тут мы плавно переходим ко Второй части публикации, в которой и будем разбирать события марта-апреля 2020 года