Фондовый рынок не просто так называется рынком. На нём работает обычный рыночный закон спроса и предложения.
Разберем на примере рынка помидор и перейдём в фондовому рынку.
Рынок помидор
Приходят на рынок 3 бабушки:
1 бабушка хочет продать 2 кг помидор по 100 рублей за кг.
2 бабушка хочет продать 17 кг помидор по 110 рублей за кг.
3 бабушка хочет продать 5 кг помидор по 120 рублей за кг.
Приходят на рынок 3 покупателя (покупателей не обязательно столько же сколько продавцов):
1 покупатель хочет купить 13 кг помидор по 90 рублей за кг.
2 покупатель хочет купить 6 кг помидор по 80 рублей за кг.
3 покупатель хочет купить 12 кг помидор по 70 рублей за кг.
Сформировалась такая ситуация:
Рыночная цена помидор: 100 рублей за 1 кг.
В итоге, они все стоят и смотрят друг на друга и сделки не совершаются. Это называется стакан заявок. Далее события могут развиваться по разному.
Развитие ситуации номер 1. Приходят покупатели
Приходит дополнительный покупатель и его устраивает цена 100 рублей. Он хочет купить 5 кг по 100 рублей за кг и как видим ему не хватает помидор по 100 рублей. Он покупает только 2 кг и заявка на оставшиеся 3 кг появляется в стакане. Теперь минимальная цена покупки помидор 110 рублей.
Сформировалась следующе ситуация, теперь заявки на покупку занимают 4 строчки:
Рыночная цена помидор изменилась и сатала 110 рублей за 1 кг. Спрос на помидоры повысил цену.
Далее приходит другой покупатель и он намерен купить 15 кг помидор и цена ему не важна. Как видим ему хватает помидор по 110 рублей и даже еще 2 кг остается. Рыночная цена помидор не изменилась. Предложения удовлетворили спрос.
По цене 110 за кг осталось только 2 кг:
Развитие ситуации номер 2. Приходят продавцы
Будет отталкиваться от изначального стакана заявок, покажу его еще раз:
Допустим приходит еще бабушка и у неё 20 кг помидор на продажу и ей подруга рассказала, что скоро цены на помидоры обвалятся. Поэтому она хочет продать свои помидоры прямо сейчас по не важно какой цене, так как думает, что завтра цена будет существенно ниже.
Она удовлетворяет спрос покупателя 13 кг по 90 рублей, спрос покупателя 6 кг по 80 рублей и ещё 1 покупателю продаёт оставшийся 1 кг по 70 рублей.
Сформировался такой стакан заявок:
В результате образовался большой разрыв между ценой максимальной покупки и минимальной ценой продажи. Этот разрыв называется спред.
Если новых покупателей по цене выше 70 рублей не появляется, то продавцы вынуждены снижать цену, чтобы у них покупали. Таким образом большое предложение на рынке помидор обвалило цены на помидоры.
Стоимость акций
Стоимость акций также формируется спросом и предложением. Если инвесторы считают, что у бизнеса дела идут плохо, то они начинают продавать акции компании и цена за акцию падает.
Если инвесторы видят, что у бизнеса дела идут хорошо, то они покупают акции компании и спрос поднимает цену.
Другими словами, если на рынке больше продавцов чем покупателей, то цены падают. Если покупателей больше чем продавцов, то цены растут.
Почему в какой-то момент покупателей больше, а в какой-то момент покупателей меньше?
Тут может быть масса причин и вот примеры некоторых:
1. Компания выпустила отчёт, что она вышла на новые рынки и увеличила прибыль, а значит бизнес развивается и становится ценнее, а значит желающих его купить становится больше.
2. Компания выпустила плохой отчёт, что прибыль падает и тогда люди начинают продавать акции компании так как бизнес перестал быть для них привлекательным и продавцов становится больше.
3. Кризис. В кризис много людей на панике продаёт акции и соотвественно продавцов становится больше и цены падают. А так же в кризис падает спрос людей на товары и услуги, люди тратят меньше так как теряют работу и/или начинают экономить. В следствие чего выручка компаний падает и желающих продать акции становится ещё больше и акции компаний ещё дешевеют. Но когда кризис проходит, то спрос на услуги и товары восстанавливается и компании снова выходят на докризисные показатели и цена акций возрастает. Таким образом, кризис это хорошее время для покупки акций.
Итого
Цена акций зависит от закона спроса и предложения. Спрос и предложение формируются инвесторами, которые имеют своё представление о том сколько сейчас справедливо должна стоить акция компании, и в зависимости от этого выставляют цену по которой готовы покупать/продавать. Цена всегда отображает уровень на котором спрос и предложение достигли баланса.
Цена акции зависит от двух факторов:
1. Фундаментальные показатели (бизнес расширяется или бизнес несёт убытки)
2. Эмоции (пришёл финансовый кризис и многие продают акции из-за страха).
Эмоции приходят и уходят, но если фундаментальные показатели компании хорошие, то на промежутке времени в десятки лет, в среднем, цена акций обязательно приходит к справедливой цене и растёт со временем.