В этой заметке я хотел бы рассказать о разнице в понятиях трейдинг и инвестирование. Сразу скажу, что какой-то чёткой границы и установленных разграничений нет, скорее разница в инвестиционных стратегиях.
Итак, трейдинг. В широком смысле трейдер – это лицо, которое участвует в торгах на бирже и приобретает акции, облигации и другие ценные бумаги от своего имени или по поручению клиента. Т.е. любой участник биржевых торгов может называться трейдером.
Однако, наиболее часто этот термин используется в отношении людей, которые зарабатывают на бирже, совершая краткосрочные сделки. Трейдер может совершать несколько десятков разноплановых сделок в день, играть как на росте, так и на падении актива. Все помнят яркие кадры кинофильмов, где герой отъезжает от монитора на стуле, ослабляет галстук и выкрикивает: «S&P отскочил на 2 пункта». Вот это история об этом. «Японские свечи», «сиплый», «отскок», «стоп-лосс» и другие непонятные простому смертному термины – это скорее обиход профессиональных трейдеров. Трейдер прежде всего ориентируется на спекулятивную прибыль: купить дешевле, продать дороже, используя для этого в основном инструменты технического анализа. Трейдинг связан с большим риском и требует полной занятости на бирже.
Стратегия же инвестора в основном направлена на долгосрочную перспективу. В отличие от спекулятивных концепций, инвестор анализирует фундаментальные показатели бизнеса и рассчитывает получить прибыль не от колебания цен, а на росте компании в целом. Ключевая идея: в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт (такова задача бизнеса). Прибыль инвестора – это в первую очередь дивиденды и купоны, но и конечно увеличение стоимости актива, если таковое имеется. Становясь инвестором, Вы вкладываете деньги в развитие компании и приобретаете долю в её капитале. По завершению периода руководство компании принимает решение о распределение полученной прибыль между её участниками. Инвестор также стремиться продавать бумаги, когда они стоят дорого, и, наоборот, покупать на спаде, но это совершенно необязательно делать каждый день. Некоторые бумаги Вы можете держать годами, за это время они естественно будут совершать колебания.
Задача начинающего инвестора собрать свой портфель, включив в него ценные бумаги разных компаний, и периодически анализировать рынок в целях оптимизации своего портфеля. Структура портфеля зависит от Ваших инвестиционных целей, объёмов свободных средств и готовности к риску. Надо понимать, что нет абсолютно безрисковых активов: приходя на рынок, Вы берёте на себя определённую долю риска, но грамотный инвестор старается снизить их влияние. Один из самых очевидных механизмов – это диверсификация портфеля, включение разных бумаг, акций и облигаций, валюты и драгоценных металлов.
Таким образом, по сути любой инвестор занимается трейдингом, совершая сделки на фондовом рынке. Разница лишь в сроках покупки, целях инвестирования, методах выбора бумаг. Профессиональный трейдер ориентируется в основном на технический анализ, а инвестора больше интересует показатели прибылей компании, рентабельности и долга, финансовые мультипликаторы, а также инвестиционная и дивидендная политика компании. При этом, безусловно, и трейдер, и инвестор заходят на территории друг друга, могут изучать и использовать и те, и другие методы оценки, время от времени прибегать к разным стратегиям.