Примерно подсчитано, что каждую минуту печатается 60 миллионов долларов или миллион долларов в секунду.
Зачем и как это работает?
На самом деле, массовая печать денег уже имело место в истории США. Вообще, для ФРС США (аналог нашего Центробанка) эта практика является нормальной. Сначала понижается ключевая ставка до 0 процентов, чтобы держать деньги в банках было невыгодно, так как доходность вкладов становится отрицательной. Затем правительство выпускает свои облигации под неплохие проценты - в этот раз на сумму порядка 4-5 триллиона долларов. Соответственно, люди начинают отказываться от банковских депозитов и покупать гособлигации, тем самым финансируя политику правительства своими реальными деньгами. Напечатанные же деньги идут для реализации программ помощи людям и бизнесу.
Эти деньги составляют почти четверть от ВВП США за 2019 год. Скорее всего, в этом году он уменьшится.
Вроде бы звучит неплохо, но чем это может грозить для США?
1914 год. Германия. Начало Первой Мировой войны. Денег на масштабную военную кампанию в правительстве не хватает - начинается массовая печать денег, как итог - новая валюта проникает на рынок и растекается по нему. Люди почти не тратят денег - они не знают, что их ждет завтра и предпочитают откладывать почти все свои сбережения. Также, вышел указ о запрете вложений денежных средств в акции, золото или другие активы.
Война заканчивается. Люди начинают тратить накопленные суммы - благо, что цены на рынке поменялись не очень сильно, а отложили они себе достаточно. Обрадованные окончанием тяжелого периода, они тратят гораздо больше чем обычно - больше едят в ресторанах, покупают себе абсолютно ненужные безделушки и шмотки.
В 2021 году цены на рынке резко взлетают. Так или иначе, рынки почти всегда чувствуют истинное отношение денег к товарам или услугам. Стоимость марки резко упала, но правительство продолжает печатать деньги - ему нужно отдавать послевоенные долги, а также реализовывать программы поддержки. Однако, со временем они устаканились.
2023 год. Накачанный деньгами рынок падает. Денег на душу населения становится слишком много, они слишком быстро оборачиваются - цены растут в несколько раз. Люди боятся, понимая ненадежность марки, и начинают массово ее продавать, покупая золото, другие иностранные валюты, что приводит к огромному количеству свободных денег на рынке. В итоге цены начинают лететь вверх в геометрической прогрессии, а цены рушиться. В довоенный период буханка хлеба стоила 1 марку, а к 2025 году - 20 миллионов марок. Валюта рухнула, немецкий фондовый рынок потерял почти всю свою стоимость, люди остались ни с чем.
Множество различных кейсов показывают нам, что история циклична. Может ли такое случится с США? Может, но вероятность этого довольно маленькая.
Во-первых, правительство США выпускает гособлигации для потока реальных денег. Во-вторых, расчет данной стратегии заключается в том, что смутные времена будут идти не так долго.
Однако, стоит понимать, что времена меняются, а человеческая психология - нет. Люди, засидевшиеся в самоизоляции, пойдут тратить свои деньги, что неизбежно в какой-то степени повторит те события 2023 года. Не стоит забывать и об огромном государственном долге в США.
Почти всегда финансисты при составлении моделей говорят, что на этот раз ничего не случится, и зачастую это происходит :)
Буду благодарен за лайк и подписку!