Что лучше вуз или институт?

Это одно и то же. Вуз - общее название для всех высших учебных заведений: институтов, университетов и академий.

Интересно, что раньше слово “вуз” было аббревиатурой и писалось заглавными буквами, но затем стало отдельным словом.