Не поздно ли покупать золото? Как определить, есть ли потенциал для роста золота или нет?Об этом расскажу простым (и не совсем) языком.
Некоторые вопросы вызывает взлет золота в совокупности с краткосрочным ралли рисковых активов, вспоминаем что золото « относительно» взаимосвязано с долларом, а именно понижением/повышением процентной ставки ФРС. Обьясняю
Реальная процентная ставка (номинальная ставка минус ожидаемая инфляция) и золото находятся в обратной зависимости, так как снижение первой отражает ухудшение инвестиционных перспектив в экономике и снижение покупательной способности денег (инфляцию), а защита от всего этого – золото. Проще говоря, по мере удешевления доллара США у золота будет сохранятся потенциал к росту.
Номинальная процентная ставка, вероятно, надолго задержится на околонулевом уровне благодаря гарантиям осторожного ФРС, в то же время громадные фискальные стимулы правительства будут иметь сильный проинфляционный эффект (во многом за счет того, что деньги попадут в руки к малоимущим, у которых склонность к потреблению выше). Реальная процентная ставка при этом, вероятно, будет снижаться дальше( бизнесу нужна помощь, увеличение инвестиционной привлекательности). Исходя из зависимости выше, можно предполагать, что рост золота еще далеко не исчерпал себя.
Почему ФРС будет и дальше удешевлять доллар? Все из-за сильнейшего кризиса, вызванного пандемией и, как интересный бонус, дополнительное обнищание нефтяного сектора. Огромная помощь населению и малому бизнесу. В краткосрочной перспективе, доллар будет дешеветь, но в дальнейшем при появлении намеков на "отступление вируса, отмену карантина" экономика США, благодаря оказанной помощи, очень быстро восстановит утраченные позиции.
Подводя итог, могу предположить, что для золота на ближайшую перспективу ( от месяца) будет сохраняться сильный потенциал для роста. Возможно, в скором времени увидим ценник в 2000 за тройскую унцию. Главное помните, о сильной волатильности данного инструмента.