Думаешь, что высокие дивиденды предел мечтаний? В действительности это лишь малая часть всех премий на рынке. Есть хеджирование. 😻
Хорошим примером послужит любимая стратегия американских пенсионеров: BIR (buy&inshure&rent). Не путать с beer. 🍺
Подобно тому, как арендодатели продают бронь от занятых номеров, владельцы акций выписывают страховки от резких скачков цен.
На практике продажа покрытых опционов-call похожа на take-profit с выплатой небольшой премии. Допустим валяются у нас 100 акций Сбера по 190р. в портфеле. А ближайшие опционы выходят на экспирацию в уже в следующий четверг. 🎯
Центральный страйк 19250 предлагает премию около 650р, которую мы в любом случае получим. Т.о. если фьючерс на Сбер закроется выше 19250, нам придется просто продать 100 акций по цене близкой к выбранному страйку (вспоминайте эффект контанго). А премия в 650р, даст нам чуть больше 3% за пару недель! 🤑
При благоприятном развитии событий опционы будут вообще вне денег. Следовательно, отдавать акции не придется. 😝
А теперь посчитайте, сколько годовых можно заработать, грамотно продавая покрытые опционы? Как вы понимаете, особенно крута эта стратегия в беспросветных боковиках с адекватной волатильностью. 🎢
Помимо всего прочего, премию от кола можно сразу пустить на покупку put-а — усилить риск/профиль позиции. Но это уже совсем другая история…
Если вам нравятся опционные комбинации и все что с ними связано, дайте знать лайком и комментариями. 🤝🏻