Как уже говорилось в предыдущей статье, вероятность скорого заключения нового соглашения ОПЕК+ и США вырастала с каждым пробитием минимумов по нефти. Ожидания - это одно, но давайте разберемся, как и благодаря кому выросла нефть 2 и 3 апреля, и какие мы имеем перспективы перед началом новой торговой недели.
Большое спасибо нужно сказать 45-ому Президенту США господину Дональду Трампу. Его твиттер, как и всегда, правит миром.
Г-н Трамп сообщил нам следующее: «Только что говорил с моим другом Мухаммедом бен Салманом (наследным принцем) Саудовской Аравии, который говорил с президентом России Путиным, и я ожидаю и надеюсь, что они сократят примерно 10 млн баррелей, а может быть, и существенно больше, что, если это произойдет, будет здорово для нефтегазовой индустрии. Это может быть до 15 млн баррелей. Отличные новости для всех!».
В моменте рынок отреагировал на это сообщение ростом с 26$ за баррель до 31$ за 15 минут (+20%), а по итогам недели нефть закрылась на отметке 35,34$ за баррель (+35% за полтора дня). Все ли так хорошо на самом деле?
Эта новость изначально выглядела больше как манипуляция рынком. В мире ежедневно производится 100 миллионов баррелей нефти, и Трамп говорит, что мировую добычу могут сократить на 10-15%. А если учесть, что Трамп молчит о возможности США присоединиться к сокращению добычи...
Дело в том, что ОПЕК+ (включая Россию) добывают приблизительно 50 миллионов баррелей в сутки или 50% мировой добычи нефти. Если картель теоретически договорится о снижении добычи на 10-15 миллионов баррелей в сутки, то каждая страна в среднем должна будет сократить свою добычу на 20-30%. Цифра крайне большая с учетом того, что последняя сделка (сроком действия 2016 г. - 1 апреля 2020 года) подразумевала сокращение на 1,8 млн баррелей. Договаривались они, кстати, при таких же уровнях цен на нефть, но тогда была причина в перепроизводстве американской сланцевой нефти, а сегодня наблюдается резкое падение спроса (приблизительно на 20%) ввиду пандемии и жёстких карантинных мер. В то же время, сланцевая индустрия в США стала производить ещё больше, чем в 2016 г. : было 9,5 млн баррелей в сутки, стало - 13.
Как итог, без США, крупнейшего добытчика нефти в мире, договориться о таком масштабном сокращении будет крайне тяжело. В СМИ уже много интересных заголовков на эту тему:
1. Россия обвинила Саудовскую Аравию в желании выйти из сделки, чтобы убить конкурентов (американских сланцевиков)
2. В Саудовской Аравии назвали искажением фактов слова Путина о том, что сделку ОПЕК+ развалил Эль-Рияд, чтобы избавиться от конкурентов
3. Россия готова договориться со странами ОПЕК и США по нефти
4. Reuters: заседание ОПЕК+ отложили из-за спора между Саудовской Аравией и Россией
Уже сам факт того, что заседание ОПЕК+ перенесли с 6 на 9 апреля, говорит нам о многом. Сократить добычу проще всего в США из-за специфики сланцевых скважин (консервируются и открываются, когда угодно), но последний раз они присоединялись к картелю полвека назад. Повторят ли они это сегодня? Посмотрим. Но ОПЕК+ без США вряд ли сократят добычу на 10-15 млн баррелей, только если Саудовская Аравия, как и всегда, возьмет на себя большую часть издержек.
Таким образом, уже сегодня понятно, что переговоры будут сложными. Сделки может и не быть, если во время переговоров будет резкое улучшение ситуации с вирусом. У России хватит резервов как минимум до конца года при ценах на нефть в размере 20-25$ за баррель, что не скажешь о Саудовской Аравии. Так что условия для себя мы будем выбивать максимально комфортные.
P.S. Когда купил и продал нефть за 15 минут до (стрелочки означают исполненные сделки). А счастье было так близко...
Всем удачных торгов! Неделя предстоит крайне волатильная...