Под словом "банкоматы" подразумеваются облигации, обладающие определенными характеристиками. Как точно появилось словечко на нашем форуме уже не вспомню, но появилось оно после кризиса котировок 2018-го года.
Итак что это и для чего. В определенные и регулярные моменты, рынок начинает вести себя непредсказуемо: либо котировки падают, якобы на каких-то плохих известиях, либо торговля практически замирает в ожидании таких известий - на самом деле не очень важно что именно происходит, важны наши внутренние ощущения (рынок это психология), которые подсказывают нам, что набирать длинные позиции сейчас крайне нежелательно, а с другой стороны держать кэш, теряя % тоже не айс. Мы в такие моменты начинаем искать короткие бумаги, в надежде схоронить там нал до лучших времен. "А как же? Номинал-то ведь скоро отдадут" - совершенно справедливо рассуждаем мы.
Гораздо хуже, когда в сложной ситуации трейдер инстинктивно пытается зайти в бумагу с наибольшим купоном. Это как выбор кредита сугубо по наименьшей процентной ставке. Это в большинстве случаев убыток.
Вернёмся к "банкоматам", при выборе таких облигаций, нужно чётко сформулировать для себя некие критерии. Я постараюсь оформить наши желания в виде определения, то есть, облигация-банкомат:
- торгуется обязательно возле номинала, со сроком погашения (никаких оферт) 1 - 3 года;
- купон желательно не меньше банковского вклада;
- высокий уровень ликвидности или 1-й уровень листинга;
- узкий ценовой спрэд.
Как правило, облигации, удовлетворяющие указанным требованиям, встречаются среди GCB или ОФЗ, а в субфедералах, муниципалах, и тем более джанках (ищем определения самостоятельно, в интернете всё есть) лично мне они не попадались.
Как правильно пользоваться банкоматом? Пока мы ждем повышения волатильности рынка и интересных входов в любопытные нам позиции, держим нал в таком вот банкомате - это просто и всем понятно, нечего было затевать статью. Цель данной статьи в том, чтобы напомнить: нельзя заключить 100 из 100 сделок в плюс, это абсурд. Заработок на бирже состоит из преобладания сделок с прибылью над сделками в убыток, это некий гамбит. Решающее значение (как всегда) имеет время: мы ведь не знаем сколько придется ждать нужного нам входа? Может придется ждать день, а может и полгода. Я к чему веду, если приходится ждать долго, то всё нормально, время идёт, нкд в банкомате капает. Но если вдруг пошла "жара", не стоит стесняться фиксировать лося в банкомате, эффект от оказавшихся на руках в нужный момент наличных с лихвой перекроет убыток от невыгодной продажи банкомата.
Например. Рынок резко упал или пошла ожидаемая волатильность, бумаги ушли за день на 30-40 рублей. Банкомат разумеется тоже упадёт вместе с рынком, но на 10 рублей. Мы продаём банкомат с убытком 10 рублей, но зарабатываем (имея нал) 30-40 рублей заходя в длинные - выгода очевидна. Те же, кто уже сидит в длинных позициях, упав вместе с ними на 30-40 рублей вынуждены сидеть и дальше, для них такой возможности заработать нет.
То есть, если мы зафиксировали прибыль в основных позициях, и купить по приемлемой цене в данный момент нечего, а держать деньги на счете наличными жалко, заходите лучше в банкомат. Ибо когда "наличные ляжку жгут" можно наделать глупостей, например накупить барахла втридорога. Всем хорошей торговли! Надеюсь мысль донести удалось🙃
На этом пока всё, подписаться на дзен-канал можно тут.
А вся теория по порядку здесь
На связи, Центр "надежные-облигации.рф" (контакты на сайте), учреждение занимается бесплатным консультированием обычных людей, решивших изучить новые для себя возможности в мире надежных (другими не занимаемся) российских облигаций, начиная с открытия счета. Учреждение не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
общаемся с коллегами в соответствующей теме форума мфд: "надежные корпоративные облигации и чуть-чуть офз"
наш канал в телеграмм (для тех, кто уже в теме): @надежные-облигации.рф или https://t.me/reliablebondsrf