Альтинг был основан в 930 году нашей эры, что делает его старейшим парламентом в мире. Вначале парламент проводил собрания на открытом воздухе на равнинах Жингвеллир (в 45 км от Рейкьявика, столицы Исландии). Альтинг был общим собранием Исландского Содружества, где собирались самые влиятельные лидеры страны (годары), для принятия решений о законодательстве и правосудии. Тогда все свободные люди могли посещать собрания, которые обычно были главным социальным событием года и собирали большие толпы фермеров и их семей, сторон, вовлеченных в правовые споры, торговцев, ремесленников, рассказчиков и путешественников.
С момента основания Альтинг, он собирался каждый год, за одним исключением - когда Исландия находилась под властью Дании. С введением абсолютной монархии в Дании ( в конце 14-го века) исландцы отказались от своей короны, включая право принимать и изменять законы. После этого Альтинг почти исключительно служил в качестве суда общей юрисдикции до 1800 года, когда он был распущен, а новый Высокий суд, учрежденный по тому же указу и расположенный в Рейкьявике, принял на себя функции Лёгретты (Альтинга как суда). Высокий суд должен был проводить регулярные заседания и выполнять функции суда высшей инстанции в стране. Он действовал до 1920 года, когда был создан Верховный суд Исландии.
Затем, в 1845 году исландцы снова сделали первый шаг в формировании законодательного собрания и получили право на консультативную ассамблею (новый Альтинг) с избранными членами. Тогда Альтинг действовал как консультативный орган короны Дании. Он рассматривал законопроекты, предложенные короной, а члены Альтинга могли обсуждать политические вопросы вплоть до 1874 года. Исландцы получили свою конституцию от короля Дании, которая давала Альтингу совместную законодательную власть с короной во внутренних вопросах Исландии. Ситуация изменилась в 1904 году, когда исландцы добились изменений в своей конституции, получив право на самоуправление, но все еще находившись под короной Дании. Но и это продолжалось недолго: в 1918 году Исландия стала суверенным государством в личном союзе с Данией, Альтингу была предоставлена неограниченная законодательная власть во внутренних делах, хотя иностранные дела продолжали оставаться в руках Дании. Затем, в 1944 году, 17 июня, воспользовавшись тем что Дания была оккупирована немцами, Исландия наконец обрела независимость и была основана Современная Республика Исландия.