Добрый день, дорогие читатели.
Сидим мы спокойно, выжидаем второй волны паники на рынке и тут, как снег на голову, сваливается новость: "Встреча ОПЕК+ по стабилизации цен на нефть планируется на 6 апреля."
Или такая: "Президент США Дональд Трамп сказал накануне, что недавно разговаривал с лидерами России и Саудовской Аравии и считает, что обе страны в течение "нескольких дней" заключат сделку о прекращении ценовой войны, что приведет к снижению добычи и возобновлению роста цен. "
Спустя немного времени нефть на этих новостях делает +15% в первый день и +12%. Да инвесторы очень нивные люди (а может это вина спекулянтов), но котировки российских нефтяников начали расти!
Роснефть уже подорожала на 47% за две недели (с 232 до 347), а еще эта новость окончательно "вскружила" головы покупателям. Все пытаются судорожно занять место в последнем вагоне, а давайте посмотрим стоит ли?!
Обзор ПАО «НК «Роснефть»
"Миссией ПАО «НК «Роснефть» является эффективная реализация энергетического потенциала в рамках проектов в России и за рубежом, обеспечение энергобезопасности и бережное отношение к природным ресурсам." - и действительно это так, компания продает свою нефть всему миру!
В среднем около 25% идет на Запад по трубам, где в 2020 году пандемия коронавируса будет разрушать экономику. А 35% идет в Азию, естественно львиную долю покупает Китай (так же по трубам см.рисунок 2 в карусели), который только начинает "оживать". Около 40% остается и перерабатывается в России (на мой взгляд самый надежный покупатель сегодня).
И действительно «Роснефть» – № 1 в России по мощностям и объемам нефтепереработки. Огромная сеть автозаправок по стране и СНГ.
На момент написания статьи P/E примерно в районе 4,5 (если вести расчет от чистой прибыли 2019 года).
Дивиденды за 2019 год компания обещала хорошие. Вообще стратегия гласит- "50% от чистой прибыли", за второе полугодие 2019 акционеры должны получить по 18,1 руб. на акцию (но это все догадки 2019 г. рекомендация была дана 17 апреля). Нужно ждать решения совета директоров.
Вывод: ПАО «НК «Роснефть» лидер по нефтепереработке и около 50% нефтепродуктов реализует на рынке РФ. Так же выручка от продажи газа составляет 1/3 от всех доходов, а он реализуется только в РФ.
Если предположить, что Китай сократит покупки нефти на 30%, а Европа на 50%, то прибыль от нефтепродуктов компании упадет на 25% за 2020 год (а всего составит около 590 млрд.руб). В таком случае (при покупке акции по 350р) P/E (покупки) составит 6,1 (неплохо), а дивиденды за год примерно 28 рублей, что равно 8% годовых.
Так же не стоит забывать, что слабый рубль только на пользу нефтяникам и скорее всего он компенсирует подешевевшую нефть.
Эта статья несет ознакомительный характер и не является побуждением к действию. Данные актуальные и взяты с сайта ПАО «НК «Роснефть».
Всем удачи и выгодных инвестиций! Понравилась статья - ставьте Лайк ↓ ↓ ↓