С тех пор, как Центробанк взвинтил процентные ставки, у нас количество банкротств выросло в разы. И среди десятков тысяч предприятий, которые банкротятся, очень много вполне жизнеспособных, которые банкротятся только потому, что их лишают кредитов или произвольно ухудшают условия кредитов. Затем отбирают имущество и продают за бесценок своим партнерам. Залоговое рейдерство стало сегодня массовым явлением среди заемщиков кредитов у государственных банков. И ничего с этим поделать пока невозможно. Предприятия, во-первых, не могут брать кредиты из-за высоких ставок, а во-вторых, просто боятся, потому что легко лишиться собственности и потом еще потерять свободу.
Однако без роста инвестиций и без роста кредитов мы не можем рассчитывать ни на какое экономическое развитие. Мы видим все примеры экономических чудес за последние 50 лет. Каждое новое экономическое чудо сопровождается более высокими темпами роста инвестиций. И каждая страна, которая идет по пути догоняющего развития, переходя на опережающее развитие, совершает инвестиционный рывок.
Ресурсы у нас имеются. Мы наблюдаем колоссальный вывоз капитала, который продолжается. Россия действительно выступает донором в мировой экономике. У нас длительное время положительная позиция на мировом финансовом рынке. Мы вывозим гораздо больше денег, чем оттуда берем. Почему это происходит? Странная ситуация. С одной стороны, наши денежные власти позволяют вывозить, сами вывозят деньги и позволяют вывозить всем желающим. Хотя доходность на мировых рынках ниже, чем на нашем.
С другой стороны, Центробанк искусственно поддерживает высокую процентную ставку на финансовом рынке. Доходность сегодня в три раза выше, чем должна была бы быть, исходя из объективных показателей российской финансово-экономической системы. И это делается в интересах финансовых спекулянтов. Это вторая группа бенефициаров проводимой сегодня экономической политики.
Спекулянты сегодня на российском рынке получают гигантские прибыли. Во-первых, получают за счет повышенной доходности. ЦБ поддерживает завышенную процентную ставку, это ведет к тому, что все ценные бумаги, особенно государственные, имеют доходность втрое выше, чем должна была бы быть по российским рейтингам. Спекулянты занимаются извлечением carry trade, то есть берут деньги на Западе дешево, вкладывают у нас дорого. Главные бенефициары – американские хедж-фонды, в их интересах сегодня работает наш финансовый регулятор. Замечу, что Центробанк, проводя операции по продаже своих облигаций и привлечению денег на свои депозиты, фактически запрещают коммерческим банкам снижать процентные ставки ниже ключевой. Потому что ни один здравомыслящий хозяйствующий субъект, без страха попасть в следственные органы, не будет принимать на себя решение дать кому-то кредит под 3%, взять на себя риск, если есть возможность положить в Центробанк под 7%, и ничем не рискуя, получать сегодня свою премию.
Итак, первый бенефициар государственной политики – крупные государственные банки, которые стали хозяевами экономической жизни. Они работают на максимизацию доходов своего руководства фактически, а не на рост инвестиций в экономике.
Второй бенефициар – международные спекулянты, среди которых львиную долю рынка занимают американские хедж-фонды.
Кто же вывозят деньги? Те, кто торгуют сырьем. Это третьи бенефициары, которые живут за рубежом, а источники сверхприбыли получают здесь в России. Государство не желает отбирать у них природную ренту, которая должна принадлежать всему обществу, поэтому совершает налоговый маневр: отменяет вообще экспортную пошлину, давая экспортерам сырья фактически премию за то, что они вместо того, чтобы перерабатывать сырье в России, вывозят за рубеж и там же оставляют свои деньги, коль скоро им Центробанк разрешил не продавать валютную выручку.
В результате такой странной ситуации у нас экономика работает на половину мощности. Вы видите, что объем сбережений у нас в полтора раза выше объема инвестиций. Этот избыток сбережений вместо того, чтобы вкладываться в развитие экономики, вывозится. И если бы мы вкладывали деньги в развитие и использовали бы все имеющиеся в стране производственные мощности, то мы могли бы сегодня удвоить темпы экономического роста.
Наши расчеты в ЕАЭС показывают, что объем промышленного производства может быть существенно увеличен, темпы роста могут быть подняты в два-три раза, если кредитные ресурсы будут доставлены промышленных предприятиям, которые сегодня задыхаются от нехватки оборотных средств и не могут делать инвестиции долгосрочные в связи с тем, что нет возможности привлечь кредиты для таких инвестиций.
Из выступления на специальной сессии Московского Экономического Форума по теме «Новый Курс. Время действовать. Деньги в Россию!»
Сергей Глазьев: «Центробанк нас отбросил куда-то в XIX век» читать здесь