Инвестиции в бизнес могут стать хорошим вариантом преумножения капитала. На подобный запрос Google выдает 5 млн результатов. Однако как отделить рабочие предложения от информационного шума и инфобизнеса? Как не потратить деньги впустую?
Мы рекомендуем сперва глубоко погрузиться в теорию и не спешить отдавать деньги, даже если предложение кажется заманчивым. В этой статье расскажем о трех основных механизмах инвестирования и о рисках той или иной стратегии. Рассмотрим базовые понятия, в которых полезно ориентироваться, если вы задумывались об инвестировании в бизнес.
Покупка готового бизнеса
Начнем с самого рискованного способа инвестирования — покупки готового бизнеса целиком. По сравнению с другими вариантами, инвестор покупает «кота в мешке», причем, всего «кота» целиком. Теперь вы полностью управляете деятельностью компании и именно вам отвечать за результаты.
Только тщательная проверка бизнеса поможет инвестору сохранить вложенные средства. Обязательно нужно проводить Due diligence, к которому привлекать специалистов из различных областей, что позволит оценить большинство рисков перед покупкой. Что входит в Due diligence? В обязательном порядке проверяются учредительные и корпоративные документы, бухгалтерские документы, результаты интеллектуальной деятельности, основные активы и договоры, трудовые правоотношения с сотрудниками и др.
Покупка готового бизнеса осуществляется через покупку 100% долей компании в уставном капитале общества либо контрольного пакета акций. Возможно купить бизнес не через приобретение самой компании, а приобретение его основных активов или как имущественный комплекс.
Проведение Due diligence максимально снижает риски, но не исключает их полностью, и необходимо закрепить гарантии и заверения в документах по покупке и ответственность за их несоблюдение.
Покупка готового бизнеса обычно осуществляется либо на поздних стадиях инвестирования, когда более крупные игроки покупают стартапы и полностью внедряют технологии в свою систему бизнеса; либо в случае покупки бизнеса конкурентом и фактически создание «монополии» на рынке. Для этих случаев данный способ инвестирования является самым оптимальным.
Cash-in
При таком способе инвестирования деньги идут непосредственно в компанию, а не основателям. Инвестор приобретает корпоративные права в обществе. Это можно сделать двумя способами: увеличить уставной капитал за счет вклада инвестора, либо через размещение дополнительных акций по закрытой подписке. Cash-in характерен практически для всех раундов инвестирования. Плюс, чаще всего, инвестор заключает с основателями корпоративный договор, который максимально защищает инвестора.
Такая схема выгодна, если деятельность компании ведут основатели, а инвестор может получать дивиденды и лишь иногда контролировать. В данном случае особенно важно закрепить не только гарантии, но и обязанности основателей не продавать свои доли в течение определенного срока. Это убедит инвестора, что основатели продолжат работать на свою компанию, а не распродадут её по частям.
Cash-out
Инвестирование путем выкупа долей (акций) компании у одного из участников (акционеров) компании применяется чаще всего на поздних стадиях. Новый инвестор выкупает долю инвестора, который вложился на более ранних стадиях и таким образом делает exit. Минус в том, что деньги идут не на развитие компании, а исключительно текущему участнику. Но положительный момент в том, что количество собственников компании не увеличивается и не усложняется структура управления.
• • •
Это три основных способа инвестирования в бизнес, которые ориентированы на приобретение прав участника (акционера) компании или выкупа основных активов компании. Существуют и дополнительные виды, например, займы, и выбор их зависит от вида бизнеса, его активов и средств, стадии инвестирования и степени доверия основателям.
При каждом способе инвестирования необходимо проводить тщательный Due diligence, максимально грамотно оформлять документы и использовать юридические инструменты: корпоративные договоры, NDA, соглашения о возмещении потерь, заверения, арбитражные соглашения и соглашения о неконкуренции, для эффективного вложения в бизнес и получения наибольшей выгоды.
Чтобы не пропускать статьи YellowRocketsLegal - подписывайтесь на канал!