Всего лишь за один месяц мир будто бы перевернулся с ног на голову. События только и успевают отскакивать от кричащих заголовков газет и сообщений информагенств, в то время как обыватель планеты Земля ощущает происходящие изменения в мире тревожным взглядом из окна.
Серия плохих новостей за этот месяц уже сегодня выглядит как снежный ком, о котором буквально вчера нельзя было даже вообразить:
- 6 марта развалилась сделка ОПЕК. Цены на нефть в моменте опустились до 30$ за баррель
- Начали поступать сообщения на уровне правительств, что шутка про коронавирус - это не смешно. Во всех уголках планеты стали фиксироваться случаи с летальным исходом. Как следствие
- Закрытие границ, остановка движения всего транспорта, перебои в цепочках поставок товаров и услуг, простой частного бизнеса и производственного сектора
- Шок и неготовность мировой системы здравоохранения
Вирус и избыток предложения на рынке нефти только "подлили масла в огонь", что ударило по мировому спросу на углеводороды. Сланцевая добыча в глубочайшем кризисе.
Давайте не забывать, что до всех этих событий было запущенно масштабное QE как от лица ФРС, так и ЕЦБ.
23 марта, индекс S&P 500 стукнулся о новый минимум. Темпы заражения в Соединенных штатах просто зашкаливают. Трамп подписывает соглашение о мерах поддержки на внимание...2,2трлн$!
А для того чтобы показать масштаб проблемы, New York Times на первой обложке выложила число изменений заявок на пособите по безработице
Многих подстегнула дерзость американского лидера. В данный момент очень многие поверили в рост и начали откупать как американский, так и свои национальные рынки.
На валютном рынке случилось несколько событий, которые заметили не все. Многие не поняли почему золото упало с 1700$ до 1450$ за унцию, также как и почему доллар показывал силу, пока S&P падал.
В прошлой статье я акцентировал внимание на золоте неспроста. Давайте разберем на пальцах:
- У человека бизнес. В качестве накоплений он использует фондовый рынок
- Бизнес начинает стагнировать или еще хуже, закрывается на неопределенный срок. Выручки падают, расходы постоянные
- Человек начинает распродавать часть активов (акции,облигации,золото), потому что ему нужна наличность, чтобы поддержать расходную часть бизнеса. Естественно на этой волне распродаж все падает, а доллар, как валюта международных расчетов находится в максимальной силе относительно других валют.
- Также свою лепту вносят особого рода спекулянты - любители плеч. Да-да, таких на падающем рынке тоже немало
Но это временное явление. Доллар начнут менять на национальные валюты по той же кризисной причине. А дальше, приходит осознание что нужно спасать свою покупательскую способность, потому что основные меры стимулирования и поддержки экономики - это просто беспрецендентный печатный станок. И в бегстве капитал начинает перетекать в любые доступные ему защитные активы. Чем надежнее - тем лучше! А это, как правило - драгметаллы. Некоторые из любителей фиатных валют любят менять доллар или свою национальную валюту на японскую иену или швейцарский франк
Если вы посмотрите на спот и на июньский фьючерс по золоту, то увидите разницу почти в 20!!! долларов за поставку одной унции. Миллиардеры просят, а магазин закрыт на карантин :)
На данный момент есть все основания полагать, что это далеко не разворот. Ну например хотя бы взгляните на это
Индикатор волатильности (страха). Хорошенько растет во все виды кризисов. Если значение индикатора выше 50, то это нам говорит о том что на рынке нет стабильности.
Это коэффициент, расчитываемый Бюро экономического анализа с S&P 500. Если капитализация S&P 500 растет быстрее, чем эти компании зарабатывают деньги, то это сигнализирует о пузыре. И на первый взгляд, что то что мы увидели - частично результат падения, а частично - лопания пузыря.
Не будем забывать, что на данный момент на балансе ФРС уже 5,5 трлн. $!
Пик заболеваемости COVID-19 еще впереди
Нам нужно отчетливо понимать где мы находимся? Мой взгляд солидарен с этой картинкой
Я смотрю на это все и думаю:
- Когда работало ОПЕК+, страны сокращали добычу, в то время как США наращивали ее взамен. Рынок регулирования цен картелем по сути дошел до такой точки что стал бесполезен!))
- Бесконечные QE и другие аббревиатуры под разного соуса печатными станками - это не есть хорошо
- Господин Дональд наверное не понимает, как работает частная система здравоохранения. Неужели он не понимает, что мигранты,бездомные, и все те, кто потерял работу в данный момент лишаются страховки? А значит..
Хочется спросить -Вы не заигрались, мистер Трамп?