Всего за пару недель падение цен на нефть сделало инвестиции в возобновляемые источники энергии более привлекательными. Или, по крайней мере, столь же привлекательны, как инвестиции в нефть и газ.
Обвал цен на нефть и ожидаемая экономическая депрессия в результате пандемии коронавируса—как сейчас предупреждают аналитики о депрессии, а не спаде во многих крупных экономиках—могут замедлить поглощение электромобилей (EVs).
Тем не менее, история говорит о том, что инвестиции в возобновляемые источники энергии, особенно ветряные и солнечные, как ожидается, не примут серьезного удара во время обвала цен на нефть, говорят аналитики.
Более низкие цены на нефть означают более низкую отдачу от проектов на ископаемом топливе
Более того, внутренняя норма доходности (IRR) на инвестиции в чистую энергетику теперь сопоставима с инвестициями в нефтегазовые проекты по цене нефти $35 Brent..
Средняя доходность для ветра и солнца, как правило, находится в диапазоне 5-10 процентов. Доходность нефтегазовых проектов, при цене нефти $ 60, составляет в среднем 20 процентов.
Крупнейший в мире нефтетрейдер говорит, что спрос может упасть на 20 миллионов баррелей в сутки при цене нефти $ 35, однако средняя IRR для нефтегазовых проектов падает до диапазона рентабельности возобновляемых источников энергии—от 5 до 10 процентов, по данным Wood Mackenzie.
Низкие цены на нефть серьезно ограничат денежные потоки для большой нефти, которая вернулась в режим выживания всего через четыре года после предыдущего обвала цен на нефть. При цене на нефть в 30 долл. США крупные компании могут столкнуться с трудностями в выполнении своего обязательства.
Возобновляемые Источники Энергии Растут Независимо От Цен На Нефть
К сожалению, как это ни печально для только что объявленных обещаний Big Oil сократить выбросы и инвестировать больше в альтернативные источники энергии, к счастью для сектора возобновляемых источников энергии является тот факт, что нефтяные компании не являются крупнейшими инвесторами на мировом рынке солнечной и ветровой энергии.
По данным компании Woodmac'S Kretzschmar, на долю нефтегазовых компаний вместе взятых приходится менее 2% установленной в мире ветровой и солнечной мощности, и “даже если крупные нефтяные компании полностью прекратят инвестировать в возобновляемые источники энергии, это будет иметь незначительное влияние на рост.”
Глобальная мощность установок ветровой и солнечной энергетики не была коррелирована с ценой на нефть, и даже в предыдущем ценовом кризисе 2015-2016 годов возобновляемые источники энергии продолжали расти.
Короче говоря, рост возобновляемых источников энергии не замедлился даже тогда, когда цены на нефть рухнули с более чем $100 за баррель в 2013 году до ниже $40 в 2016 году.
После обвала цен в этом месяце ближайшей мыслью Big Oil будет сохранение дивидендных выплат с отрицательным денежным потоком на уровне $ 30 за баррель. Таким образом, они сокращают капзатраты и откладывают инвестиции в основном в каждую часть своих портфелей.
По данным группы корпоративного анализа Wood Mackenzie, крупнейшие нефтяные компании Exxon, Chevron, Eni, Shell, BP, Total и Equinor имеют среднюю безубыточную цену корпоративного денежного потока в размере $53 за баррель в 2020 году. Если Big Oil стремится достичь нейтралитета денежного потока на уровне $ 35 за баррель нефти в этом году, ему нужно будет сократить общие расходы на 41 процент по сравнению с 2019 годом.
.