Будем рассматривать компании из индекса MOEXOG — "Индекс нефти и газа" в нескольких частях. Есть данные по ценам на нефть (Brent и Light), есть цены природный газ, цены на бензин и на мазут. Будем вычислять корреляцию между ценами на акции компаний из индекса и ценами на товары.
Методика и краткое объяснение всех метрик есть в статье "Способы объективной оценки корреляции биржевых инструментов".
Я думаю разбить эту серию на 3 части, в первых двух будут рассмотрены данные, а в третьей подведены итоги. В этой части рассмотрим Башнефть, Газпром, Лукойл, Новатек и Роснефть.
BANEP: Башнефт ап (Башнефть преф.)
Нет устойчивой высокой зависимости от цен на ресурсы. Самая выраженная корреляция Башнефти с нефтью марки Brent. В истории был непрерывный период длительностью 200 дней, когда корреляция между ними была на высоком уровне. В 17% случаев корреляция высокая, в 37% случаев корреляция средняя, в итоге в более чем 54% случаев корреляция положительная средняя или высокая. По остальным показателям видно, что корреляция больше средняя, чем высокая. Хотя общая корреляция на всём таймфрейме (по всем ресурсам) вообще отрицательная средняя, что подтверждает выдвинутую ранее гипотезу о том, что корреляция на большом таймфрейме — очень плохой показатель, поэтому в будущем постараемся не уделять этому параметру много внимания.
Итог: часто хорошо коррелировало с ценой на нефть марки Brent.
GAZP: ГАЗПРОМ ао
Неожиданно, но у Газпрома самой низкой кажется корреляция с ценой на природный газ. Самая долгая непрерывная корреляция была с нефтью марки Brent среднего уровня. Чаще всего встречается средняя корреляция с нефтью марки Brent. По всем остальным параметрам видно, что корреляция между высокой и средней.
Итог: неплохо коррелировало с ценой на нефть марки Brent.
LKOH: ЛУКОЙЛ
Самая длинная непрерывная корреляция (максимальная серия) 361 день по корреляции с нефтью марки Light. Самая долгая корреляция была 2465 дней (~40%) в зоне среднего положительного значения.
Итог: часто хорошо коррелировало с нефтью обоих марок, в меньшей мере с мазутом и ещё в меньшей с бензином.
NVTK: Новатэк ао
Самая длинная непрерывная корреляция 274 дня с ценами на мазут в сильной отрицательной области значений, вторая по длине серия 248 дней с нефтью марки Brent в той же области. Но эти 2 случая — больше похожи на исключения, т.к. это единственные кусочки скользящей корреляции в высокой отрицательной области значений. Чаще всего встречается высокая положительная корреляция по всем ресурсам, кроме природного газа.
Итог: частая хорошая корреляция с ценами на мазут и нефть марки Brent.
ROSN: Роснефть
Дольше всего непрерывно длился 169 дней средний положительный уровень корреляции с ценами на природный газ, что несколько неожиданно. Но чаще всего среднюю положительную корреляцию этот инструмент имел с ценами на мазут, что уже кажется более логичным. Но, всё же, если посчитать сумму высоких и средних уровней, то чаще всего встречается положительная корреляция с нефтью марки Brent, что происходило в 64% случаев.
Итог: Очень хорошо коррелировало с ценами на нефть марки Brent.
В следующей части рассмотрим:
- SNGS: Сургнфгз
- SNGSP: Сургнфгз-п
- TATN: Татнфт 3ао
- TATNP: Татнфт 3ап
- TRNFP: Транснф ап