Давайте представим, что у вас куплена акция А, и вы считаете, что она пойдёт вверх. Мы же хотим эту акцию продать, но у нас её нет. Соответственно, мы обращаемся к брокеру и просим его по сути дать эту акцию взаймы. Он берёт её взаймы у вас. Мы за это платим брокеру определённую комиссию. И с этой комиссией брокер делится с вами, как с покупателем этой акции (частью прибыли), а мы можем спокойно продавать то, чего у нас нет. Соответственно, если эта акция упадёт в цене, мы её выкупим обратно и заработаем неплохую доходность. Это называются сделки РЕПО. Это обязательная покупка/продажа актива с обратным выкупом или продажей данного актива. В данном случае мы продаём и потом обязаны выкупить эту позицию.
С матчастью мы разобрались. Теперь давайте двигаться по пунктам.
Комиссия за «шорт»
По сути «шорт» ничем не отличается от кредита, который мы берём у брокера, когда покупаем акции на большие деньги, чем у нас есть. Проще говоря, когда у нас есть 100 тыс. рублей, а мы хотим купить на 200 тыс. рублей. Тогда мы берём взаймы у брокера. И вот со 100 тыс., которые мы взяли ещё сверху у брокера платим ему проценты, в среднем 16-17%. По сути «шорт» это тот же самый кредит только в обратную сторону. Мы не покупаем акцию, а её продаём. Соответственно, за этот «шорт» мы платим порядка 14%. У каждого брокера тарифы несколько отличаются, но мы возьмём среднее число 14% годовых.
В этом и кроется первая проблема, которую многие участники финансового рынка не учитывают. Они думают: «я продам акцию,когда она упадёт в цене через три-четыре месяца и закрою её с прибылью». Забывая учесть, что мы за это каждый день брокеру выплачиваем деньги. И также не нужно забывать, что при кредитовании у брокера всё делиться на 365, т.е. на реальное количество дней в году. Не рабочих дней, а всех календарных дней, которые у нас присутствуют. И поэтому если у вас позиция открыта на выходные дни, то за выходные вы, то же платите комиссию.
Часто бывает, что люди понабирав больших позиций, и приходя после новогодних праздников, обнаруживают, что у них имеются большие убытки. Это как раз связано с тем, что за новогодние праздники вам то же начисляются проценты. От этого вас никто не избавит, поскольку кредит рассчитывается на 365.
Доступность кредита
Эта одна из самых больших проблем, которые есть сейчас в финансовом мире. Для того, чтобы взять кредит в банке, вам необходимо идти в банк, подавать заявку, записать очень много данных: паспорт, место работы, кем работаете, что делаете, что зарабатываете и т.д. В конечном счёте, если вам одобряют кредит, то всё равно нужно идти в банк и подавать документы ещё раз на дополнительную проверку. Поэтому взять обычный кредит в жизни немного сложнее, чем на бирже.
У брокера по сути вы нажали одну кнопочку и уже продали акцию, которой у вас нет, т.е. взяли кредит под 14% годовых. И вот из-за этого соблазна многие люди на это и попадаются.
Разница результатов
Далее поговорим про более профессиональные вещи и сравним два подхода, когда мы акцию покупаем и когда мы акцию продаём. Давайте представим, что мы в первом и во втором случае рассчитываем, что акция должна вырасти на 20% либо упасть на 20%. И давайте предположим, что мы акцию купили, она на 20% не выросла, а выросла всего на 10%. Что мы получаем по итогу?
Плюс 10% по счёту. Да, мы ошиблись в расчётах, наши ожидания не оправдались, акция выросла меньше, чем мы хотели. Теперь другая ситуация. Мы изначально рассчитываем, что акция должна упасть на 20%. Мы ошиблись в расчетах, акция упала всего на 10%. Это происходило в периоде года. Что будет через год? У нас будет плюс 10% по счёту? Конечно, нет. Потому что нам нужно заплатить брокеру 14%. И того будет минус четыре процента по счёту.
Вот такое простое сравнение с разницей в покупке или продажи уже говорит о том, что использовать «шорты», особенно для начинающих инвесторов очень опасное занятие.
«Страшилки» инвестора
Мы их так называем, потому что можно остаться брокеру должным. Как это происходит? Представьте, что вы продали акций на 10 тыс. рублей. У вас на счёте есть 10 тыс. руб., которые выступают для вас обеспечением. Продали вы акции по цене 2 тыс. рублей. И вдруг резкий скачок, акции вырастают до 4 тыс. руб. По сути на счёте денег не остаётся, поскольку цена выросла в два раза, т.е теряете все свои деньги. Такое бывает, что брокер действительно не успевает закрыть раньше. По практике брокер всегда закрывает клиента раньше, чем «нулевой» порог, примерно когда от счёта остаётся 20-30%. Но из-за сильных скачков на рынке брокер может не успеть этого сделать. Потому что делать он это, в принципе, не обязан. По сути вы остаётесь и без своих денег, и должником перед брокером по не уплаченным процентам за использование заёмных денег.
Интересные материалы про бизнес и инвестиции здесь!
Читайте также:
Формула успеха: с чего начать инвестирование?
Инвестиции в 2020 году: какие есть варианты?