Раннее мы обсуждали возможность покупки акций авиалиний и других пострадавших компаний в кризис. Но ведь есть и те, кто выиграл от введения карантина. Обсудим, стоит ли покупать их акции.
Что это за компании? Перечислим некоторые индустрии с 1-3 примерами публичных компаний.
• Сервисы для онлайн-конференций, удаленной работы. Zoom, Slack, Atlassian и др.
• Фриланс-биржи. Upwork, Fiverr.
• Платформы для онлайн-образования. 2U.
• Разработчики игр. Activision Blizzard, Electronic Arts.
• Стриминговые сервисы. Netflix, JOYY, Huya, DouYu.
• Домашний фитнес. Peloton.
Насколько интересна покупка подобных акций, зависит от множества факторов. Один из важнейших - насколько это уже заложено в цене. Хороший пример - это Zoom (ZM). Для компании история с карантином это мощнейший драйвер роста, но ее капитализация дает слишком большой аванс за будущие успехи. Лично я не стал покупать акции Zoom на пике ажиотажа, и избежал последующих убытков.
Тем не менее, ряд компаний-бенефециаров не вырастали в цене так сильно, а в некоторых случаях даже и падали. Пример - это акции 2U (TWOU). Компания помогает университетам организовать онлайн-формат обучения. Сложно представить более благоприятного времени для этой компании. Минус - она убыточна, однако не так давно менеджмент решил сменить курс с роста бизнеса на прибыльность.